中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近日，智利制憲議會(huì)初步通過(guò)了一項(xiàng)提案，旨在促進(jìn)銅礦、鋰礦和其他戰(zhàn)略資產(chǎn)的國(guó)有化。那么擁有較強(qiáng)資源稟賦的智利將主導(dǎo)和管理鋰資源開(kāi)發(fā)，弱化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。但對(duì)于國(guó)內(nèi)鋰資源短缺的企業(yè)而言，這將加大對(duì)智利優(yōu)質(zhì)資源綁定難度及成本。
中國(guó)鋰資源緊張情緒延續(xù)數(shù)月，國(guó)內(nèi)主流企業(yè)也紛紛將目光投向海外優(yōu)質(zhì)鹽湖資源。紫金礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、寧德時(shí)代等頭部企業(yè)陸續(xù)布局南美鹽湖，以加強(qiáng)在新能源行業(yè)快速發(fā)展通道中的堅(jiān)固地位及原料保供能力。目前全球鋰資源開(kāi)采中，鋰輝石精礦仍以主導(dǎo)低位占據(jù)供應(yīng)首位，而鹽湖體系供應(yīng)量也在高速增長(zhǎng)。根據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)，2021年，全球鋰資源供給約54萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，其中鹽湖供給量明顯提升。
01、鋰資源集中管控建議提出 中國(guó)進(jìn)軍智利優(yōu)質(zhì)資源難度加大
隨著國(guó)家資源優(yōu)勢(shì)不斷顯現(xiàn)，資源聯(lián)盟或資源國(guó)有化等建議不斷被提出。據(jù)悉，2011年，為了防止鋰資源開(kāi)采過(guò)剩和對(duì)鋰礦價(jià)格進(jìn)行管控，阿根廷當(dāng)局提出與智利和玻利維亞建立類似“產(chǎn)鋰國(guó)協(xié)會(huì)”的組織，關(guān)于“鋰歐佩克”的討論熱度加強(qiáng)。若組織成功建立，那么作為三個(gè)鋰礦資源最豐富的國(guó)家，將對(duì)鋰礦開(kāi)采實(shí)行統(tǒng)一限定的配額制，以維護(hù)鋰價(jià)合理穩(wěn)定，并實(shí)現(xiàn)鋰資源經(jīng)濟(jì)效益最大化。但是在三國(guó)政局的不斷更迭過(guò)程中，該想法卻一再被擱置。
2021年，加夫列爾·博里奇當(dāng)選新一任智利總統(tǒng)，將于2022年3月就職。而博里奇支持鋰礦國(guó)有化，并主張成立國(guó)有鋰礦企業(yè)。近日，智利制憲議會(huì)初步通過(guò)了一項(xiàng)提案，旨在促進(jìn)銅礦、鋰礦和其他戰(zhàn)略資產(chǎn)的國(guó)有化。那么擁有較強(qiáng)資源稟賦的智利將主導(dǎo)和管理鋰資源開(kāi)發(fā)，弱化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。但對(duì)于國(guó)內(nèi)鋰資源短缺的企業(yè)而言，這將加大對(duì)智利優(yōu)質(zhì)資源綁定難度及成本。
02、智利國(guó)有化方式尚未落地 但未來(lái)對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)或現(xiàn)擔(dān)憂
2022年2月7日，天齊鋰業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，智利的鋰礦國(guó)有化一事目前尚未實(shí)際落地。此前公司已與當(dāng)?shù)睾炗喓霞s，并獲得到2030年12月31日之前的鋰資源配額，該配額不會(huì)改變。天齊鋰業(yè)2018年5月發(fā)布的《智利化工公司(SQM)股東全部權(quán)益價(jià)值估值報(bào)告》顯示，智利政府產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)構(gòu)Corfo(Production Development Corporation)授權(quán)提高天齊鋰業(yè)參股公司SQM Salar從Salar de Atacama鹽湖開(kāi)采提取鋰產(chǎn)品的配額。協(xié)議規(guī)定，SQM Salar在租賃期內(nèi)(即2030年12月31日之前)將有權(quán)開(kāi)發(fā)、處理和銷售高達(dá)349553噸鋰金屬，加上原《租賃協(xié)議》及《項(xiàng)目協(xié)議》項(xiàng)下剩余的64816噸鋰金屬配額，總計(jì)相當(dāng)于220萬(wàn)噸碳酸鋰配額，即國(guó)有化的推進(jìn)對(duì)于已配額的資源暫時(shí)不會(huì)造成明顯影響。但作為中國(guó)進(jìn)口的海外鹽湖鋰產(chǎn)品重要來(lái)源國(guó)，未來(lái)對(duì)中國(guó)供給及定價(jià)或?qū)a(chǎn)生影響：
1）國(guó)內(nèi)企業(yè)較難參與海外優(yōu)質(zhì)資源開(kāi)發(fā)利用。智利政府于2021年10月對(duì)國(guó)內(nèi)約40萬(wàn)噸金屬鋰生產(chǎn)配額進(jìn)行招標(biāo)，該配額被分為五份，每份8萬(wàn)噸。一共有五家企業(yè)參與了此次投標(biāo)。其中，比亞迪以最高價(jià)6100萬(wàn)美元（約合人民幣3.87億元）中標(biāo)。但在2022年1月14日，智利法院叫停了比亞迪涉及總計(jì)8萬(wàn)噸金屬鋰產(chǎn)量配額的合同，距離此前12日智利政府宣布比亞迪中標(biāo)，僅僅過(guò)去了兩天。雖因鋰礦所在地科皮亞波州州長(zhǎng)以及阿塔卡瑪鹽湖附近的土著社區(qū)以招標(biāo)方案違背環(huán)境保護(hù)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等原則提起上訴，但未來(lái)中資企業(yè)進(jìn)行配額資源開(kāi)發(fā)也將面臨重重困難。
2）海外資源國(guó)有化將提升當(dāng)?shù)刭Y源定價(jià)權(quán)，獲得了資源收益的更大話語(yǔ)權(quán)和支配權(quán)。而根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)進(jìn)口鹽湖提鋰中，78%進(jìn)口量來(lái)自智利，那么未來(lái)中國(guó)企業(yè)進(jìn)口鋰產(chǎn)品成本或?qū)⑹艿匠钢狻?
03、中國(guó)鋰資源供需格局多變 未來(lái)鋰價(jià)將何去何從？
根據(jù)SMM測(cè)算，未來(lái)五年，中國(guó)碳酸鋰市場(chǎng)難以平衡。2021-2022年, 中國(guó)碳酸鋰供給受限于海外資源產(chǎn)能，2022年將呈現(xiàn)約7%的供應(yīng)缺口，全年均價(jià)將出現(xiàn)大幅上行。2023-2024年，海外礦山、鹽湖新擴(kuò)建項(xiàng)目基本投產(chǎn)完畢，預(yù)期鋰資源供應(yīng)得到及時(shí)補(bǔ)足，國(guó)內(nèi)鋰鹽廠商將維持高開(kāi)工率，而鋰最大的下游市場(chǎng)，新能源汽車市場(chǎng)增速預(yù)期不及初期爆發(fā)期，供給邊際增長(zhǎng)將超過(guò)需求，預(yù)計(jì)碳酸鋰市場(chǎng)將再次進(jìn)入短暫的下跌階段。2025年，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)大幅爆發(fā)，新能源汽車銷量高漲至1,800萬(wàn)輛，鋰資源需求明顯上漲，2025年全球鋰資源計(jì)劃生產(chǎn)項(xiàng)目或?qū)⑦M(jìn)一步面臨瓶頸，缺口重現(xiàn)，價(jià)格上漲。而在海外資源管控逐漸加強(qiáng)，未來(lái)中國(guó)資源供給也將面臨風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)。
