中國儲能網(wǎng)訊：隨著AI大模型的不斷發(fā)展，算力租賃順勢崛起。自2023年以來，AI算力需求呈爆炸式增長，算力租賃板塊不斷壯大。從傳統(tǒng)云服務(wù)提供商到跨界企業(yè)，眾多參與者涌入賽道。
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月18日，算力租賃概念股已經(jīng)多達101家。
但在監(jiān)管的嚴格審視與企業(yè)自我反思下，有部分企業(yè)已主動終止跨界項目。
盡管行業(yè)前景看似廣闊，然而短期回報卻難如人意。算力租賃究竟是不是一門好生意？
受訪機構(gòu)分析人士指出，算力租賃行業(yè)在當前的數(shù)字經(jīng)濟時代具有巨大的潛力，但同時也面臨著盈利模式探索、市場競爭加劇和資源管理等挑戰(zhàn)，企業(yè)需要在市場機遇與風險之間找到平衡點。
算力租賃賽道擴容
算力租賃的興起與AI大模型的迅猛發(fā)展緊密相連。算力租賃可助力企業(yè)以相對較低的成本迅速啟動項目，降低硬件投資額度。
自2023年起，伴隨AI算力需求呈爆炸式增長態(tài)勢，算力租賃板塊也逐步發(fā)展壯大。
當前，AI算力租賃市場賽道上的參與者主要涵蓋傳統(tǒng)云服務(wù)提供商、擁有IDC建設(shè)運營能力的央國企、具備IDC建設(shè)運營相關(guān)能力的民企以及跨界企業(yè)。
2023年以來，眾多企業(yè)，包括傳統(tǒng)行業(yè)公司如建筑、半導體、調(diào)味品等領(lǐng)域的上市公司，紛紛跨界算力租賃業(yè)務(wù)，將其視作下一個“現(xiàn)金奶牛”。
2023年，鴻博股份、高新發(fā)展、蓮花控股、錦雞股份等公司紛紛宣布跨界算力租賃。
2024年，更多玩家涌入這一賽道，包括寧夏建材、旋極信息、科華數(shù)據(jù)、農(nóng)尚環(huán)境、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、縱橫通信、大名城、錦龍股份、鳳凰傳媒、華鐵應(yīng)急、福鞍股份、中辰股份、艾布魯?shù)榷嗉疑鲜泄尽?
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至10月18日，算力租賃概念股已經(jīng)多達101家。
眾多上市公司涌入，算力租賃行業(yè)是一門好生意嗎？
開源證券研究所副總經(jīng)理、北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱在研報中指出，狹義上講，算力租賃特指面向確定性的客戶需求采用類似“項目制”“合同制”的方式進行算力建設(shè)和方案集成，但最終不轉(zhuǎn)讓算力資源所有權(quán)而是對客戶進行租賃計費的模式。
“從技術(shù)的實現(xiàn)角度來看，算力租賃本身并沒有什么特殊性，同樣是經(jīng)由云平臺構(gòu)建來向客戶提供云上的彈性算力服務(wù)，但并不都等同于算力租賃，因為后者更多體現(xiàn)為算力云的一種特殊商業(yè)模式?！彼赋觥?
此外，有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，進入算力租賃行業(yè)最主要的一道門檻，是資金。算力業(yè)務(wù)是資金、技術(shù)密集型行業(yè)，需要較多的資金用于算力設(shè)備采購或算力中心搭建。
短時間內(nèi)，眾多企業(yè)轉(zhuǎn)型算力租賃的消息往往伴隨著股價異動。因此，多家上市公司宣布跨界后，均受到了監(jiān)管機構(gòu)的關(guān)注。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，交易所對相關(guān)企業(yè)的關(guān)注重點，主要涉及以下四個方面：
一是信息披露是否準確?。跨界算力業(yè)務(wù)屬于市場熱點，但相關(guān)信息披露可能不準確、不完整，未充分提示不確定性風險，可能誤導投資者決策。
二是?公司是否具備跨界的實力?。監(jiān)管關(guān)注公司是否有跨界布局算力業(yè)務(wù)的實力，以及是否有足夠的資金完成相關(guān)合同。?
三是是否?內(nèi)幕交易問題?。交易所在問詢函中，多會問及公司內(nèi)幕信息知情人是否進行了違規(guī)增減持，這也是監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的重點之一。?
四是有無?業(yè)務(wù)經(jīng)驗與技術(shù)儲備?。對于無相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗的公司，監(jiān)管關(guān)注其是否具備獨立開展算力租賃業(yè)務(wù)的技術(shù)儲備。
在監(jiān)管的嚴格審視以及企業(yè)自我反思之下，有部分企業(yè)已主動終止了相關(guān)項目。2024年4月，安奈兒公告稱，終止收購算力服務(wù)商深圳創(chuàng)新科。威星智能也公開宣布終止智算中心項目的投資。
短期難有大回報
據(jù)記者梳理，截至目前，已有多家跨界企業(yè)實現(xiàn)了算力租賃相關(guān)收入，但盈利者寥寥無幾。
主營彩票印刷業(yè)務(wù)的鴻博股份，是A股首家宣布跨界算力的上市公司，股價因沾上英偉達概念一度大漲，但后來出現(xiàn)與其算力業(yè)務(wù)核心子公司英博數(shù)科之間關(guān)系緊張的局面，最終解聘了關(guān)鍵人物周韡韡。
目前，該公司算力租賃業(yè)務(wù)仍在投入期。8月30日，鴻博股份發(fā)布2024年半年報，公司實現(xiàn)營收2.65億元，同比下降9.3%；歸母凈利潤-3956萬元。業(yè)績變動主要由于AI算力業(yè)務(wù)還處于投入階段，相關(guān)費用增長，以及傳統(tǒng)印刷行業(yè)競爭加劇導致營收及毛利率下降所致。
不確定性也正在顯現(xiàn)。10月11日，鴻博股份公告稱，董事會審議通過《關(guān)于解除全資子公司重大合同的議案》，同意全資子公司英博數(shù)科解除與紫光曉通于2023年7月27日簽訂的《購銷合同》，合同金額約4.94億元。
鴻博股份稱，自上述合同簽訂起，因宏觀環(huán)境變化，原合同已無法繼續(xù)履行，公司決定向紫光曉通提出解除原合同，并授權(quán)董事長決定解除原合同的相關(guān)后續(xù)事項。
除了鴻博股份之外，蓮花控股也是較早宣布跨界算力租賃的企業(yè)之一。2023年11月，蓮花控股成立蓮花紫星開展智算科技業(yè)務(wù)。今年前8個月，蓮花紫星營業(yè)收入為3515.56萬元，凈利潤為-398.13萬元，虧損原因主要是設(shè)備折舊及利息費用較高。
算力業(yè)務(wù)的進展層面，今年上半年，蓮花控股實現(xiàn)算力服務(wù)收入2242萬元，8月初新簽長租約合同金額5.97億元，預(yù)計9月開始貢獻收入，全年預(yù)計實現(xiàn)銷售收入超1億元。
截至2024年8月，蓮花控股旗下浙江蓮花紫星自持高性能算力服務(wù)器可達556臺，算力規(guī)模3800P，已簽署算力租賃業(yè)務(wù)合同25個，總合同金額8.4億元。
為激勵算力板塊員工，蓮花控股還推出了股權(quán)激勵計劃，擬向23名激勵對象授予權(quán)益總計493.75萬份，激勵對象為公司董事、蓮花科創(chuàng)及蓮花紫星任職的核心骨干員工。
今年上半年，利通電子算力業(yè)務(wù)貢獻了超過0.9億元的毛利，其AI服務(wù)器租賃業(yè)務(wù)的出租算力已達8000P以上。
弘信電子10月14日在投資者互動平臺表示，公司算力業(yè)務(wù)持續(xù)進展當中，鑒于算力租賃需求旺盛，公司重點拓展算力租賃業(yè)務(wù)，相關(guān)收入持續(xù)上升。
根據(jù)工信部、國務(wù)院國資委等六部門聯(lián)合發(fā)布的《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，到2025年，在計算力方面，算力規(guī)模超過300EFLOPS，智算算力占比達到35%。
諸海濱認為，算力租賃模式類似過去第三方數(shù)據(jù)中心，具備極強的擴張“侵略性”，有利于優(yōu)質(zhì)廠商快速崛起。
“當下行業(yè)屬于跑馬圈地的前中期階段，算力租賃廠商主要憑借其資金、渠道、資源整合能力來實現(xiàn)快速占領(lǐng)市場、跨賽道入局等等，有望實現(xiàn)快速產(chǎn)業(yè)擴張。”諸海濱表示。
從中長期角度來看，其認為，算力租賃本身還是做的“云服務(wù)”生意，因此需要在擴張同時建立其技術(shù)壁壘和行業(yè)know-how積累，從而實現(xiàn)具備高產(chǎn)品競爭力的內(nèi)生增長循環(huán)。
“算力租賃市場雖然競爭激烈，但整體上仍處于發(fā)展初期，市場空間巨大。隨著國家政策的推動，如‘東數(shù)西算’工程的實施，以及算力券等創(chuàng)新政策的出臺，算力租賃有望進一步發(fā)展?！庇袡C構(gòu)分析人士對記者表示。
但受訪者同時指出，行業(yè)也面臨算力資源分布不均、價格波動、盈利壓力等問題，未來能否成為一門好生意，還需要看企業(yè)能否有效應(yīng)對挑戰(zhàn)，實現(xiàn)可持續(xù)的商業(yè)模式。
