中國儲能網(wǎng)訊：氫能產(chǎn)業(yè)仍處于“黎明前的黑夜”，盡管各方都看好，但綠氫盈利的曙光仍顯飄渺。
就在2024年即將翻篇而過的時候，氫能行業(yè)突然迎來頻頻利好，讓市場又重燃了爆發(fā)的希望。
一是資本市場層面，在氫能產(chǎn)業(yè)盈利承壓、氫能公司融資不易的情況下，兩家內(nèi)地氫能公司突然借道香港，順利實現(xiàn)IPO。
11月，國富氫能成為繼億華通和國鴻氫能之后第三家港股IPO成功的內(nèi)地氫能公司。
12月6日，歷經(jīng)四年上市之路的重塑能源也正式登陸港股。這表明港股市場將成為內(nèi)地氫能公司融資的重要渠道。
二是法律政策層面，隨著《中華人民共和國能源法》的通過，氫能作為現(xiàn)代能源的地位獲得法律明確。能源法將氫能納入國家能源規(guī)劃和管理體系，這無疑將帶來氫能各環(huán)節(jié)政策限制的松綁，降低無效成本支出，推動氫能應用加速落地。
三是部委層面也在持續(xù)推進氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，10月30日，國家發(fā)改委在《關(guān)于大力實施可再生能源替代行動的指導意見》中提出，在合成氨、合成甲醇、石化、鋼鐵等領域鼓勵低碳氫規(guī)?；娲咛細?，探索建設風光氫氨醇一體化基地。
11月6日，工信部發(fā)布《新型儲能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，支持適度超前布局氫儲能等超長時儲能技術(shù)。
四是地方層面，自年初山東、四川相繼提出支持氫能減免高速費的政策后，多地從實際出發(fā)不約而同地以“超常規(guī)”力度大力支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，熱情高漲。內(nèi)蒙古甚至發(fā)布綠氫管道建設發(fā)展規(guī)劃，準備新建8條輸氫管道，為氫能大規(guī)模使用打造好基礎設施。
市場分析認為，這些都是為氫能行業(yè)的發(fā)展奠基，在頂層政策定調(diào)和地方政策示范推進的雙重加持下，2025年氫能產(chǎn)業(yè)有望迎來爆發(fā)。
01
“超常規(guī)”支持貫穿全年，氫能利好頻出
對氫能產(chǎn)業(yè)的支持，已經(jīng)持續(xù)了好幾年，只是2024年加快了速度，并從頂層定調(diào)方面給予明確。
年初，氫能作為新質(zhì)生產(chǎn)力位于新興產(chǎn)業(yè)表述首位，與新材料、創(chuàng)新藥等一起，首次寫進《政府工作報告》。
此后，地方層面的支持政策也紛紛出臺。
圖說：頂層定調(diào)發(fā)展氫能高度
來源：國金證券研究所
目前全國 31 個省、自治區(qū)和直轄市（不包括港澳臺）里，除黑龍江、云南、西藏之外，其他 28 個省市區(qū)均出臺了省級氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。
今年春節(jié)過后不久，齊魯大地便打響了“超常規(guī)”力度支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第一槍。2月29日山東省交通運輸廳、山東省發(fā)改委、山東省科技廳三部門發(fā)布《關(guān)于對氫能車暫免收取高速公路通行費的通知》。
此后，各地的氫能政策利好如雨后春筍般層出不窮。僅僅一季度，就有內(nèi)蒙古自治區(qū)、新疆維吾爾自治區(qū)、四川省等地相繼出臺加快推進氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的具體措施；海南省和鄭州市推出了各自的氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃。
圖說：山東對氫能車輛免收高速公路通行費
來源：山東省人民政府網(wǎng)
各地對于氫能“超常規(guī)”政策支持，貫穿了2024年一整年，持續(xù)到了年末。四季度，各地對氫能產(chǎn)業(yè)的支持政策保持了密集出臺的節(jié)奏，幾乎是東西南北全面開花。
10 月 9 日，湖北省經(jīng)濟和信息化廳發(fā)布《湖北省加快發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)行動方案（2024-2027 年）（征求意見稿）》，提出力爭到 2027 年，以武漢為核心的湖北氫能產(chǎn)業(yè)布局初步成型，打造以電解槽、燃料電池等為核心的全國氫能裝備中心，成為全國重要氫能樞紐，在交通、工業(yè)等領域形成氫能應用推廣示范，全省氫能全產(chǎn)業(yè)鏈總產(chǎn)值達到 1000 億元，其中氫氣產(chǎn)值達到 300 億元。
11月6日，四川省政府辦公廳印發(fā)《四川省進一步推動氫能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展及推廣應用行動方案（2024—2027年）》。
該行動方案提出力爭到2027年，高端氫能裝備性能及關(guān)鍵核心技術(shù)取得新突破，基礎材料和核心部件自主化水平進一步提高，“制—儲—運—加—用”全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系更加完備，重點領域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化應用，綜合應用成本大幅降低，產(chǎn)業(yè)綜合實力和應用規(guī)模進入全國第一梯隊，初步形成水風光氫天然氣等多能互補的新型能源體系。
圖說：四川省發(fā)布氫能發(fā)展行動方案
來源：四川省人民政府辦公廳
同時，風光資源豐富的內(nèi)蒙古近日也發(fā)布了兩項氫能產(chǎn)業(yè)重要文件。
11月27日，在內(nèi)蒙古包頭市舉辦的中國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會上，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局發(fā)布《內(nèi)蒙古自治區(qū)綠氫產(chǎn)業(yè)先行區(qū)行動方案》。行動方案提出重點推進風光制氫氨醇項目建設，參照風光制氫項目配置新能源規(guī)模，上網(wǎng)比例參照制氫項目執(zhí)行，支持先進技術(shù)、裝備申報領跑者計劃，對要素資源予以全面保障，采取優(yōu)化風光配比，降低用電成本，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條等綜合措施。
當天，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局還發(fā)布《內(nèi)蒙古自治區(qū)綠氫管道建設發(fā)展規(guī)劃》，意在打通上游制氫產(chǎn)業(yè)和下游消費市場，實現(xiàn)大規(guī)模、長距離、低成本綠氫儲運。
12月4日，身處我國氫能發(fā)展高地粵港澳大灣區(qū)的廣州也發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)加快推動氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知》。
通知推出18條措施支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其中包括，加大財政資金支持、提升氫氣供應能力、支持加氫站建設、支持加氫站運營、支持車輛示范運營、實施交通綠色替代等。通知明確了對于數(shù)據(jù)接入國家、省、市燃料電池汽車示范應用相關(guān)信息化平臺的加氫站及燃料電池車輛的運營補貼標準。
圖說：廣州市發(fā)布推動氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施
來源：廣州市人民政府辦公廳
02
綠氫一體化項目迎爆發(fā)，市場應用進展顯著
在氫能應用加速落地的場景中，市場更看好氫能作為儲能或風光氫氨醇一體化項目的前景。
2024 年起多家運營商建設風/光氫儲+氨醇/重卡一體化項目。根據(jù)香橙會氫能數(shù)據(jù)庫H2 Plus Data統(tǒng)計，截至2024年11月底，中國已規(guī)劃綠氫項目數(shù)量超過700個（含簽約、規(guī)劃、備案、在建、建成階段項目），合計規(guī)劃綠氫產(chǎn)能已超過1100萬噸（部分項目含遠期產(chǎn)能）。
其中，全球領先的綠色科技企業(yè)遠景科技集團在內(nèi)蒙古赤峰打造的年產(chǎn)150萬噸的全球最大綠色氫氨項目，第一階段30萬噸綠色氫氨首期工程于今年3月順利投產(chǎn)。二期項目也于今年5月啟動，預計2025年12月投產(chǎn)。
綠氫的應用場景正在不斷延伸，據(jù)國金證券研究所統(tǒng)計，從當前開工項目看，化工和交通領域是當前應用的主流領域，分別有19和29個項目，同時，儲能和供能的應用也正在同步推進示范項目。這一發(fā)展趨勢也與國家發(fā)改委在《關(guān)于大力實施可再生能源替代行動的指導意見》提出的方向保持一致。
與此同時，綠氫的商業(yè)模式跑通是當前重點，隨著已投運示范項目運行時長的增長，示范效應正在逐步凸顯。在已投運項目的示范帶動下，據(jù)不完全統(tǒng)計，2024 年至少 10 個綠氫項目投產(chǎn)，中國能建、大唐能源、中石化、中石油、吉電股份、京能集團等央國企陸續(xù)推進項目招標進度，多個標桿性示范項目落地運行將加速存量項目落地進度。
圖說：開工項目下游應用分布
來源：國金證券研究所
此外，氫能的應用場景則正以交通領域為支點加速突破。根據(jù)上險數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年1-10月國內(nèi)氫車累計上險量達 5705 輛，同比增長35.4%；其中10 月上險量為 560 輛，主要為商用車，同比增長 48.9%。由于統(tǒng)計口徑差異，中汽協(xié)公布的 10 月 FCV 產(chǎn)銷分別為 491/563 輛，同比增長 19.46/19.79%。
圖說：燃料電池車產(chǎn)量、銷量與上險量（輛）
來源：國金證券研究所
明年，《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035 年）》將迎來第一個規(guī)劃時間節(jié)點，即到 2025 年年底燃料電池汽車的保底量不低于 5萬輛。但截至 2024年10月，我國燃料電池汽車保有量約為2.5 萬輛，近半目標缺口需完成，因此明年燃料電池汽車的推廣進程有望大幅提速。
香橙會研究院預測，2024年氫車銷量將達11271輛，同比增長47.3%；保有量將達約32421輛；2025年是燃料電池汽車示范城市群四年示范期的最后一年沖刺期，預計氫車銷量將達20172輛，同比增長79%；保有量將達約52593輛。
圖說：氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃的時間節(jié)點和目標
來源：國金證券研究所
03
寫在最后
在政策推廣、示范效應和產(chǎn)業(yè)降本三重驅(qū)動下，氫能行業(yè)即將邁入黃金發(fā)展期。但與此同時，氫能產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)、儲存、運輸和應用等環(huán)節(jié)成本相對較高，產(chǎn)業(yè)鏈體系尚不完備，市場商業(yè)化進程仍有待提高。
相關(guān)氫能人士表示，從相關(guān)數(shù)據(jù)分析，2020年至2023年氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈逐年爆發(fā)式增長，但進入2024年，受到成本、效率、材料、經(jīng)濟性等因素制約，氫能項目投建進度不及行業(yè)預期，市場發(fā)展進程放緩。當前，氫能產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中仍存在不少技術(shù)瓶頸和市場難題有待破解。
“目前我國氫能產(chǎn)業(yè)鏈體系仍然不完備，制氫、儲氫、運氫及應用尚未形成高效的產(chǎn)業(yè)鏈。其次，氫能行業(yè)標準規(guī)范不完善，氫能技術(shù)發(fā)展也受到眾多條件制約。”美錦能源相關(guān)人士表示。
從整個氫能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展情況來看，上游風光制氫項目為綠氫消納傷透了腦筋；而下游的氫應用端，無論是公路交通的氫燃料電池汽車行業(yè)，還是遠洋運輸?shù)拇靶袠I(yè)，因為缺氫（綠醇/綠氨）而影響行業(yè)發(fā)展。
上游綠氫消納不了，下游缺氫推廣應用，根本原因還是氫氣的儲運問題解決不了。這種供需錯配，正是當下制約我國氫能產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸。
要打破氫能發(fā)展瓶頸和壁壘，自主創(chuàng)造性、功能性、安全性、經(jīng)濟性缺一不可，需要氫能從業(yè)者共同攜手，破冰前行。
