中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：3月23日，由中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)主辦并聯(lián)合500余家機(jī)構(gòu)共同支持的第十五屆儲(chǔ)能大會(huì)暨展覽會(huì)（簡(jiǎn)稱“CIES2025”）在杭州國(guó)際博覽中心召開。
CIES大會(huì)以“綠色、數(shù)智、融合、創(chuàng)新”為主題，針對(duì)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)等重點(diǎn)、熱點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題展開充分探討，分享可持續(xù)發(fā)展政策機(jī)制、資本市場(chǎng)、國(guó)際市場(chǎng)、成本疏導(dǎo)、智能化系統(tǒng)集成技術(shù)、供應(yīng)鏈體系、商業(yè)模式、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、示范項(xiàng)目應(yīng)用案例、新產(chǎn)品以及解決方案的普及和規(guī)?；こ虘?yīng)用。
在3月25日下午進(jìn)行的海外儲(chǔ)能渠道開發(fā)與商業(yè)機(jī)遇專場(chǎng)中，中國(guó)銀河證券執(zhí)行總經(jīng)理、電力設(shè)備新能源首席分析師曾韜做了題為《儲(chǔ)能行業(yè)2025展望》的主題報(bào)告演講。以下內(nèi)容根據(jù)大會(huì)發(fā)言整理提煉，僅供參考。
大家下午好！非常高興能參加今天的活動(dòng)。今天主要想聊一聊全球儲(chǔ)能現(xiàn)在怎么看，結(jié)合我們掌握到的產(chǎn)業(yè)的信息，包括最近很多的上市公司也在陸續(xù)披露年報(bào)和一季報(bào)，我們也可以看到從業(yè)績(jī)層面來(lái)看，會(huì)反映一些產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)，包括剛剛張老師講到的供需不匹配帶來(lái)的比較慘烈的價(jià)格戰(zhàn)，我們從去年的年報(bào)和今年一季報(bào)可以看出來(lái)大部分公司業(yè)績(jī)下滑挺厲害，毛利率急轉(zhuǎn)直下，很多公司可能只有個(gè)位數(shù)的毛利率，甚至有可能是全年虧損。
在這樣的相對(duì)比較慘烈的競(jìng)爭(zhēng)下，我們?cè)趺纯次磥?lái)的情況？如果從大的方向上去看的話，我們依然看好整個(gè)未來(lái)新能源的發(fā)展，包括儲(chǔ)能在內(nèi)的未來(lái)趨勢(shì)。但確實(shí)存在一些由于地緣政治、各種各樣的原因帶來(lái)的局部供需不匹配導(dǎo)致的激烈競(jìng)爭(zhēng)，我們看到大儲(chǔ)的招標(biāo)價(jià)格從2023年末開始有一定程度的浮動(dòng)，2024年急轉(zhuǎn)直下，到現(xiàn)在仍然是比較有挑戰(zhàn)性的招標(biāo)價(jià)格。
我們看到相應(yīng)的監(jiān)管層、政府在內(nèi)，也對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)做出了一些方向上的指引，比如我們也覆蓋光伏行業(yè)，我們看到去年光伏行業(yè)出了關(guān)于減產(chǎn)保價(jià)的指引。我們也討論會(huì)不會(huì)在鋰電池行業(yè)里面也會(huì)有類似的政策的指引？我們說(shuō)可能這個(gè)還要去動(dòng)態(tài)地看。目前看下來(lái)，如果純粹從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力上來(lái)看，光伏是比鋰電池慘烈更多?；谶@個(gè)情況，我們可能也會(huì)把光伏行業(yè)作為參照看，這樣一個(gè)減產(chǎn)、保價(jià)、限量的政策奏效的話，也有可能在產(chǎn)業(yè)范圍內(nèi)一定程度上去推廣。基于這個(gè)，我們看供給方面可能會(huì)有一些變化，需求方面我們其實(shí)是持續(xù)看好的，我們對(duì)未來(lái)整個(gè)全球儲(chǔ)能仍然處于一個(gè)快速需求放量的趨勢(shì)，這樣的判斷是沒有做任何變化。
今年，我們會(huì)看到整個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈對(duì)于下游的終端使用方相對(duì)偏利好，從2024年開始鋰電池價(jià)格快速下降，到現(xiàn)在一定程度上，從去年2024年三季度開始電池價(jià)格趨于平穩(wěn)的情況下，仍然維持相對(duì)低的水平，對(duì)于終端的運(yùn)營(yíng)商、業(yè)主來(lái)說(shuō)，成本端是比較好的壓力的釋放。我們認(rèn)為這個(gè)也會(huì)一定程度上刺激未來(lái)的需求，當(dāng)然可能會(huì)更多討論需求從哪里來(lái)。
剛剛其他幾位嘉賓分享到中國(guó)、歐洲、美國(guó)和新興市場(chǎng)，我們大體上可能也會(huì)是這樣的架構(gòu)，但會(huì)從我們的角度做出一些詮釋。
有些有共性的地方，我們可能就直接略過(guò)了。
我們先看一下美國(guó)市場(chǎng)，可能大家討論美國(guó)市場(chǎng)比較多，包括301關(guān)稅在內(nèi)，我們就不會(huì)展開了。我們會(huì)用掌握到的具體項(xiàng)目，相類似加州的獨(dú)立儲(chǔ)能電站，我們掌握了幾個(gè)電站項(xiàng)目之后，做了一個(gè)脫敏的品種化處理之后，倒算出來(lái)的基于峰谷差帶來(lái)的收益率的情況。
從現(xiàn)在的角度去看，電芯價(jià)格的持續(xù)下降使得現(xiàn)在美國(guó)這邊的儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)的收益率仍然是非常高的。我們現(xiàn)在也看到雖然特朗普要求制造業(yè)的回流，以及我們也觀察到國(guó)軒、遠(yuǎn)景、億緯等一系列的電池廠商都計(jì)劃到美國(guó)建設(shè)鋰電池，包括其他的材料廠商也會(huì)在美國(guó)建。在美國(guó)那邊，我們現(xiàn)在也在做測(cè)算，在美國(guó)的生產(chǎn)成本是不是能支撐得起他們現(xiàn)在這么高的收益率，能不能覆蓋得了他們的生產(chǎn)成本？仍然在測(cè)算過(guò)程當(dāng)中。我們從長(zhǎng)時(shí)出發(fā)，在政策還沒有出臺(tái)之前，我們大致的判斷是考慮2026年的關(guān)稅之內(nèi)，仍然在中國(guó)生產(chǎn)是最經(jīng)濟(jì)的。但由于地緣政治的原因，可能并不完全由經(jīng)濟(jì)性決定整個(gè)行業(yè)的供給和供需匹配?；谶@個(gè)，我們看到2026年301關(guān)稅結(jié)束之前，大量的中國(guó)企業(yè)包括東南亞在內(nèi)的制造產(chǎn)能對(duì)美的出口仍然會(huì)是一個(gè)比較高的水位，要趕上301關(guān)稅結(jié)束之前完成對(duì)美的出口。關(guān)稅結(jié)束之后，我們要?jiǎng)討B(tài)觀察結(jié)束之后帶來(lái)的成本曲線的變化，最終再觀察美國(guó)儲(chǔ)能電池的來(lái)源。我們了解到現(xiàn)在除了中國(guó)以外的日韓廠商，也在積極尋求關(guān)稅結(jié)束之后的美國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。所以我們說(shuō)2026年301關(guān)稅結(jié)束之后，可能會(huì)是美國(guó)需求結(jié)構(gòu)變化比較關(guān)鍵的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
現(xiàn)在來(lái)看，美國(guó)這邊整體需求還是以大儲(chǔ)為主。這是整個(gè)并網(wǎng)的流程，其實(shí)導(dǎo)致了過(guò)去2023年、2024年階段性的美國(guó)的儲(chǔ)能裝機(jī)，包括預(yù)期上比較大的波動(dòng)性的變化。但從整體需求來(lái)看，我們往后看，仍然會(huì)是一個(gè)波動(dòng)中向上的趨勢(shì)，這是一個(gè)基本判斷。其次，我們也觀察到近期比較積極的變化，或者邊際的變化。比較明顯的邊際變化，是我們最近跟蹤到美國(guó)大量規(guī)劃、建設(shè)的AIGC的關(guān)于AI的數(shù)據(jù)中心，里面提到了蘋果、谷歌、亞馬遜都提到在未來(lái)應(yīng)用的AIGC當(dāng)中，可能至少80%，有可能一部分是100%都要應(yīng)用綠電，這部分的AIGC會(huì)成為美國(guó)新增電力需求里面非常重要的一塊，它們的增長(zhǎng)速度會(huì)非常快。至少?gòu)奈覀儸F(xiàn)在披露下來(lái)的今年2025年基于AIGC方面的投資來(lái)看，我們看到中國(guó)這邊幾個(gè)大的運(yùn)營(yíng)廠商，像字節(jié)、阿里、騰訊等等，按照它們的披露來(lái)看，中國(guó)全年應(yīng)該在五千到六千億人民幣。基于這個(gè)，如果未來(lái)AIGC是一個(gè)快速增長(zhǎng)的用電需求，且這里面綠電占比要求比較高，至少80%以上，這一部分的綠電又由于AIGC對(duì)于電能質(zhì)量的要求非常高，我們認(rèn)為這部分的綠電還是需要用儲(chǔ)能的方式去解決，去實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)供電的保障，這個(gè)會(huì)成為美國(guó)市場(chǎng)以及我們后面分析中國(guó)市場(chǎng)和東南亞市場(chǎng)里面，我們看到邊際增量最大的部分。但現(xiàn)在來(lái)看，關(guān)于AI方面的整體的電力需求增長(zhǎng)，仍然是以美國(guó)和中國(guó)這兩個(gè)最強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)體為主，并且接下來(lái)可能是增速最快的節(jié)點(diǎn)。
從整體情況來(lái)看，基于301關(guān)稅定在內(nèi)，短期美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)會(huì)有一個(gè)搶裝潮，在關(guān)稅結(jié)束之前盡可能快地實(shí)現(xiàn)出貨。301之后，還要觀察市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化。但中長(zhǎng)期的增長(zhǎng)趨勢(shì)，我們認(rèn)為相對(duì)來(lái)講還是比較確定的，尤其考慮到AI未來(lái)的需求?；诖?，我們認(rèn)為美國(guó)市場(chǎng)仍然是一個(gè)非常好不能放棄的市場(chǎng)，雖然存在很多地緣政治的額外的非市場(chǎng)因素的擾動(dòng)，但這個(gè)市場(chǎng)仍然是一個(gè)需要重點(diǎn)布局和部署的市場(chǎng)。
除了IRR以外，我們也對(duì)各種可再生能源和傳統(tǒng)能源做了平準(zhǔn)化成本的測(cè)算。從這個(gè)角度來(lái)講，比如考慮了關(guān)稅、補(bǔ)貼，包括要求使用“綠”的因素之外。從成本的角度來(lái)說(shuō)，在美國(guó)傳統(tǒng)能源成本現(xiàn)在仍然是一個(gè)比較有競(jìng)爭(zhēng)力的。當(dāng)然，新能源在部分應(yīng)用場(chǎng)景里面，可能整個(gè)的適配性會(huì)比較好。
我們接下來(lái)看一下歐洲市場(chǎng)，我們也分幾個(gè)國(guó)家去討論。
1.英國(guó)。根據(jù)我們的跟蹤來(lái)看，2024年儲(chǔ)能低于預(yù)期，2025年有可能恢復(fù)到高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。當(dāng)然，2024年低于預(yù)期的一部分原因是并網(wǎng)政策等各種各樣的原因?qū)е隆Ｎ覀儗?duì)英國(guó)地面電站大儲(chǔ)的整個(gè)收益構(gòu)成做了量化，可以從右邊的圖看到輔助服務(wù)市場(chǎng)在2023年之后已經(jīng)飽和了，霓黃色柱子的服務(wù)市場(chǎng)一直在往上走，2024年之后掉得非常快，2025年基本上以能量套利為主。以后來(lái)講，英國(guó)儲(chǔ)能的收益結(jié)構(gòu)大體上還是維持2025年之后的態(tài)勢(shì)，有可能平衡市場(chǎng)和能量套利的占比會(huì)越來(lái)越高。大體上從我們跟蹤的數(shù)據(jù)量化角度來(lái)看，呈現(xiàn)出這樣的特點(diǎn)。這樣的收益變化，也會(huì)使得不同的運(yùn)營(yíng)商在不同投資回收周期，包括結(jié)合他們的財(cái)務(wù)成本等等，綜合去權(quán)衡未來(lái)投放的節(jié)奏和量。
我們跟蹤到Ofgem在內(nèi)的新的政策出來(lái)之前和出來(lái)之后帶來(lái)的影響，比如說(shuō)在2024年之前并網(wǎng)的整體節(jié)奏還是有部分的時(shí)間節(jié)點(diǎn)受到了影響。新政之后，我們預(yù)期可能并網(wǎng)的速度和量都可以有一個(gè)比較明顯的提升，我們預(yù)期可能會(huì)是這樣的情況。如果是這么一個(gè)預(yù)期能兌現(xiàn)的話，2025年和2026年往后去看，英國(guó)市場(chǎng)仍然是比較好的市場(chǎng)。
2.德國(guó)。德國(guó)的戶儲(chǔ)比較多，剛剛也有老師分析到整個(gè)儲(chǔ)能的變化。我們把德國(guó)作為戶儲(chǔ)比較有代表性的市場(chǎng)去分析，德國(guó)的戶儲(chǔ)占比比較高。2022年、2023年俄烏沖突的時(shí)候，我們看到天然氣價(jià)格爆炸帶來(lái)德國(guó)光伏戶用儲(chǔ)能，包括陽(yáng)臺(tái)儲(chǔ)能在內(nèi)需求的快速爆發(fā)，大家2024年快速出貨。我們看到2024年有兩個(gè)原因?qū)е抡麄€(gè)市場(chǎng)的壓力：一個(gè)是需求的快速爆發(fā)，第二是渠道廠商快速壓貨。2024年整個(gè)上半年，我們國(guó)內(nèi)給歐洲去供貨的，包括合鰻、預(yù)能、陽(yáng)光（音譯）在內(nèi)的一系列的廠商在渠道商層面都?jí)毫朔浅６嗟呢洝＿@些庫(kù)存，我們根據(jù)這一批上市公司的財(cái)報(bào)的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，基本上在2024年三季度、四季度左右完成了庫(kù)存去化，也就是今年Q1在歐洲，包括戶儲(chǔ)逆變器等在內(nèi)的產(chǎn)品基本上處于低庫(kù)存的狀態(tài)。所以我們看到今年Q1已經(jīng)開始逐步啟動(dòng)了補(bǔ)庫(kù)的節(jié)奏。我們基于這個(gè)去判斷Q1、Q2，如果整個(gè)德國(guó)的需求仍然在穩(wěn)定向上的話，有可能在渠道層面，包括供應(yīng)商層面、上市公司層面，我們會(huì)看到一個(gè)比較明顯的出貨拉動(dòng)，會(huì)帶來(lái)一個(gè)比較好的需求的體現(xiàn)。因?yàn)槟壳暗聡?guó)的電價(jià)仍然比較高，由于鋰電池的價(jià)格也降了非常多，整個(gè)戶儲(chǔ)成本降了非常多的情況下，德國(guó)這邊的經(jīng)濟(jì)性還是比較明顯的。
這是去年年底并網(wǎng)的數(shù)據(jù)，我們做了IRR測(cè)算，基于現(xiàn)在的情況做了收益率的測(cè)算。測(cè)算下來(lái)的情況：光伏配儲(chǔ)在德國(guó)市場(chǎng)可能是一個(gè)收益性非常好的體現(xiàn)?；谶@樣的實(shí)際應(yīng)用的項(xiàng)目來(lái)看，我們說(shuō)如果2025年上半年鋰電池價(jià)格還是維持一個(gè)比較友好的狀態(tài)的話，正常來(lái)講德國(guó)庫(kù)存去得差不多了，可能會(huì)有一個(gè)比較明顯的庫(kù)存回補(bǔ)，帶來(lái)的正常需求的增長(zhǎng)而帶來(lái)的整體需求的釋放。
我后面花點(diǎn)時(shí)間聊一聊新興市場(chǎng)。其實(shí)我們非常看好新興市場(chǎng)，我們把新興市場(chǎng)分成三類來(lái)討論：
第一類：能源轉(zhuǎn)型&基建需求（以沙特、馬來(lái)、印尼為例）
這些國(guó)家的特點(diǎn)是有比較好的化石能源，也有比較好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，電網(wǎng)等相對(duì)于其他新興市場(chǎng)會(huì)更好一點(diǎn)，對(duì)于可再生能源和儲(chǔ)能的建設(shè)雖然不是那么迫切，但是對(duì)于未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整有比較高的要求，并且也比較把儲(chǔ)能發(fā)展納入規(guī)劃，會(huì)推動(dòng)整個(gè)儲(chǔ)能的快速發(fā)展。像沙特的傳統(tǒng)能源很好、光照資源也是很好的地方，我們也觀察到沙特、馬來(lái)、印尼、新加坡在內(nèi)的，會(huì)是中國(guó)云廠商在海外投AIGC比較多的區(qū)域，比如新加坡、馬來(lái)，字節(jié)在新加坡、泰國(guó)投了一些，阿里和騰訊也在海外投。這部分的AIGC，同樣會(huì)成為比較大的用電需求的來(lái)源，且在那些國(guó)家本身的綠電占比就不高，如果AIGC對(duì)綠電的需求比較大的話，本身就會(huì)拉動(dòng)這些國(guó)家的綠電需求，同時(shí)這些國(guó)家本身就有綠色轉(zhuǎn)型的需求。這兩個(gè)原因結(jié)合在內(nèi)，我們認(rèn)為會(huì)持續(xù)推動(dòng)新興市場(chǎng)里面有基礎(chǔ)的國(guó)家對(duì)于綠電未來(lái)的增長(zhǎng)，以及對(duì)于配儲(chǔ)需求的增長(zhǎng)。
馬來(lái)西亞在內(nèi)的國(guó)家是有比較典型的特點(diǎn)，對(duì)于可再生能源的轉(zhuǎn)型比較迫切，而且他們對(duì)于發(fā)展光伏，包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也給到很多政策的支持，且他們這邊也有比較多的中國(guó)制造業(yè)向那邊轉(zhuǎn)移。我們最近也在統(tǒng)計(jì)中國(guó)向東南亞轉(zhuǎn)移的制造業(yè)，包括印尼、馬來(lái)、泰國(guó)、越南這批的制造業(yè)向東南亞的轉(zhuǎn)移就會(huì)帶來(lái)當(dāng)?shù)仉娏π枨蟮脑鲩L(zhǎng)。如何把滿足電力需求增長(zhǎng)的要求？第一個(gè)辦法是火電，拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看可能還得用綠電解決。向東南亞的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是一個(gè)結(jié)論性的東西，我們就不去探討，只不過(guò)看哪些產(chǎn)業(yè)鏈去轉(zhuǎn)移。比較明顯的是泰國(guó)，中國(guó)部分汽車產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)轉(zhuǎn)移過(guò)去的。還有馬來(lái)和越南，也在承接部分的勞動(dòng)密集型的制造業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)的制造業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈向外的遷移，本來(lái)帶來(lái)的用電需求和對(duì)應(yīng)的綠電化，我們認(rèn)為也是一個(gè)比較重要的未來(lái)綠電的需求。
這是印尼，我們剛剛分析這是一個(gè)相對(duì)來(lái)講比較離散的，包括它是島國(guó)，島比較多，適合離網(wǎng)型的能源體系。像分布式的光伏、風(fēng)電和儲(chǔ)能，可能對(duì)于印尼整個(gè)電網(wǎng)是比較友好的。除此之外，印尼本身對(duì)于制造業(yè)的推動(dòng)，整體投入也比較明顯。往后看，我們覺得一定程度上對(duì)于印尼來(lái)說(shuō)，我們覺得對(duì)于綠電的需求在持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)當(dāng)中。
第二類：調(diào)節(jié)型資源需求（以日本、巴西為例）
這兩個(gè)國(guó)家都屬于風(fēng)電和光伏有大規(guī)模的裝機(jī)，并且發(fā)電滲透率比較高。我們可以從巴西市場(chǎng)看到，一方面整個(gè)地面電站大儲(chǔ)和工商儲(chǔ)在快速發(fā)展，戶儲(chǔ)也在往上走。2023年末到2024年，巴西分布式光伏和儲(chǔ)能的整體增長(zhǎng)需求是比較高的，那一輪也是比較高的高峰，但是時(shí)間特別短，在大半年左右的時(shí)間基本到了峰值。往后看，這些市場(chǎng)有一定的基礎(chǔ)的情況下，出于產(chǎn)業(yè)鏈的本土化和電力市場(chǎng)整體的推薦來(lái)看，對(duì)于新能源和新能源配儲(chǔ)的需求仍然存在持續(xù)推進(jìn)的。
這里面，我們對(duì)巴西做了單獨(dú)的分拆。一定程度來(lái)講，巴西這個(gè)國(guó)家的特點(diǎn)是發(fā)電和負(fù)荷中心的明顯錯(cuò)配，所以導(dǎo)致目前可再生能源棄電率比較高。棄電率高，怎么辦？我們認(rèn)為大概率還是通過(guò)配儲(chǔ)的方式，以及更多地做能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式，把錯(cuò)配的情況抹平。從這個(gè)角度來(lái)看，我們說(shuō)未來(lái)巴西的儲(chǔ)能需求，我們可能比較關(guān)注找一些比較好的商業(yè)模式，比如獨(dú)立儲(chǔ)能、共享儲(chǔ)能等等，包括工商業(yè)儲(chǔ)能在內(nèi)，去貼近下游用電需求的地方。其次是稅費(fèi)比較高的話，也會(huì)導(dǎo)致儲(chǔ)能成本比較高。往后看，可能這部分還需要進(jìn)一步推動(dòng)，包括對(duì)于稅費(fèi)問(wèn)題的解決、電力市場(chǎng)化程度的提升，通過(guò)這種方式去解決。這個(gè)市場(chǎng)，我們還是比較看好的，當(dāng)然可能存在很多額外的非市場(chǎng)化因素的影響。整個(gè)機(jī)制理順以后，我們認(rèn)為巴西的整個(gè)發(fā)展隨著還是會(huì)跟上的。
第三類：電價(jià)高企/缺電，離網(wǎng)光儲(chǔ)需求（以巴基斯坦、尼日利亞為例）
我們選擇的兩個(gè)，也是2024年的時(shí)候這兩個(gè)地方的戶用儲(chǔ)能或者分布式儲(chǔ)能有一個(gè)非常明顯的尖端，有一個(gè)非常明顯的快速短期的需求拉升。我們大體拆解了背后原因，一部分是因?yàn)殡妰r(jià)比較高，另外一部分是缺電，電網(wǎng)技術(shù)比較差。雖然有些國(guó)家煤炭資源比較豐富，但是缺乏火電比較好的發(fā)電能力，電網(wǎng)也不行。所以基于這個(gè)，我們可以看到離網(wǎng)的光儲(chǔ)在那些國(guó)家和市場(chǎng)有比較明顯的爆發(fā)。巴基斯坦比較明顯，2024年買了我們很多戶用光伏和戶用儲(chǔ)能做配套，而且他們買的都是便宜產(chǎn)品，低價(jià)取勝，哪個(gè)企業(yè)報(bào)價(jià)低就買哪個(gè)。
往后看，我們覺得廣大的亞非拉地區(qū)，主要是基礎(chǔ)設(shè)施比較差的亞非拉地區(qū)確確實(shí)實(shí)存在對(duì)于電的需求。因?yàn)樗麄儽旧淼碾娋W(wǎng)條件確實(shí)很差，所以怎么樣滿足他們這部分的電力需求？可能通過(guò)離網(wǎng)光儲(chǔ)的方式去滿足。我們這里列舉了三角債，這是巴基斯坦本身的問(wèn)題。除此之外，我們知道巴基斯坦是一個(gè)人均GDP和人均收入并不高的國(guó)家。像這樣的國(guó)家還有一堆，比如哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、土庫(kù)曼斯坦等，非洲也有一堆。在巴基斯坦上遇到的問(wèn)題，在那些國(guó)家同樣也遇到，就是人均收入不高，但是基礎(chǔ)設(shè)施特別差，用不上電。中國(guó)性價(jià)比比較高的分布式光伏+儲(chǔ)能的系統(tǒng)，對(duì)他們來(lái)說(shuō)至少解決了用電的問(wèn)題。電都用不上的國(guó)家，存在用電需求的國(guó)家，其實(shí)人數(shù)是非常龐大的，基于這個(gè)，中國(guó)企業(yè)找這些市場(chǎng)去布局，往后2-3年足以承擔(dān)起比較快的快速增長(zhǎng)。從2024年德業(yè)股份在巴基斯坦的布局就能看出來(lái)，一個(gè)國(guó)家就貢獻(xiàn)了他們戶儲(chǔ)這一塊比較大的增量。
我們進(jìn)一步的研究，也發(fā)現(xiàn)他們非常吃渠道資源。你在這個(gè)地方找渠道商、找經(jīng)銷商，有比較好的經(jīng)銷渠道才能做得了。他們對(duì)品牌沒什么要求，但是對(duì)渠道要求非常高。所以我們除了緊盯著中美歐以外，還有廣袤的巨大的亞非拉地區(qū)還處于沒有電的狀態(tài)當(dāng)中，我們?cè)趺磶椭麄兘鉀Q用上電的問(wèn)題？其實(shí)就是一個(gè)很好的需求。
這里也說(shuō)了IMF貸款，你援助巴基斯坦，基于這樣的情況來(lái)看，我們看巴基斯坦的電價(jià)的情況：一方面是用不上電，第二是用電成本也不低。對(duì)于這種人均收入的國(guó)家來(lái)說(shuō)，本身是一個(gè)比較大的負(fù)擔(dān)。所以這是我們看好新興市場(chǎng)的其中一個(gè)原因。
再看一個(gè)比較有代表性的尼日利亞，相對(duì)人均GDP也不是那么高的國(guó)家。尼日利亞比較有意思的是他們的化石能源非常豐富，但是電網(wǎng)特別差，線損特別高，政府補(bǔ)貼補(bǔ)不動(dòng)，怎么辦？通過(guò)推動(dòng)離網(wǎng)的光儲(chǔ)去解決這樣的需求。這是另外一個(gè)比較好的案例。其實(shí)像這樣的案例還能舉很多，有很多市場(chǎng)可能還是中國(guó)企業(yè)沒有觸達(dá)到的地方。
這里，我們也列舉了非洲這些國(guó)家，我們?nèi)タ此麄兊挠秒娗闆r，這里的單位是美金。大家可以隨便看，基本上尼日利亞是最低的，可能都比中國(guó)要高，這還是最低的，還有幾內(nèi)亞這些國(guó)家，本身人均收入就沒多少，電價(jià)這么高，還處于水深火熱當(dāng)中，我們?cè)趺磶椭麄冇蒙想?、用好電？?duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)講存在巨大的機(jī)會(huì)。這些國(guó)家和地區(qū)本身也不存在地緣政治上面的問(wèn)題，對(duì)于廠商的要求也沒有那么高，存在巨大的商機(jī)，我們認(rèn)為新興市場(chǎng)在這兒是非常好的。
最后花一點(diǎn)時(shí)間講一下中國(guó)。前面幾位嘉賓介紹了非常多，非常詳細(xì)，我們這邊的觀點(diǎn)主要從往后怎么去應(yīng)對(duì)如此卷的市場(chǎng)的角度來(lái)理解。沒辦法，這個(gè)市場(chǎng)就這么卷。從這么卷的市場(chǎng)當(dāng)中，我們只能從一些差異化的需求，比如工商業(yè)儲(chǔ)能、共享儲(chǔ)能，包括以后可能存在的隨著電力的市場(chǎng)化的改革、推動(dòng)帶來(lái)的儲(chǔ)能收益的多元化等機(jī)會(huì)，去尋找一些商機(jī)。純粹打價(jià)格戰(zhàn)，其實(shí)以后的難度越來(lái)越大，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)確實(shí)太卷了。
可能更多邊際的變化，還在電力現(xiàn)貨市場(chǎng)政策的推動(dòng)等等，包括新能源價(jià)格結(jié)算機(jī)制更好的推動(dòng)，我們覺得中國(guó)市場(chǎng)還是會(huì)維持比較好的增長(zhǎng)，但是整個(gè)盈利能力可能是需要觀察的點(diǎn)。
基于這個(gè)點(diǎn)，我們剛才分析了美國(guó)、歐洲和新興市場(chǎng)，我們就得到了對(duì)于未來(lái)整個(gè)儲(chǔ)能需求的測(cè)算。這是我們對(duì)于未來(lái)需求的大體梳理。
這里講一下我們跟蹤的儲(chǔ)能新技術(shù)，切一下題。今年儲(chǔ)能論壇講大電芯技術(shù)，在座各位都了解了，這個(gè)確實(shí)好，有更高的效率。電池技術(shù)的進(jìn)步和材料的進(jìn)步，帶來(lái)更好的安全性，這些對(duì)于儲(chǔ)能的應(yīng)用來(lái)說(shuō)是很好的推進(jìn)。除此之外是構(gòu)網(wǎng)型，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能也是大家比較熟悉的話題了，往后來(lái)看確實(shí)是儲(chǔ)能技術(shù)的應(yīng)用方向，我們也非?？春?。隨著下游需求的進(jìn)一步推動(dòng)，我們認(rèn)為構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能在國(guó)內(nèi)會(huì)有率先應(yīng)用，會(huì)引領(lǐng)整個(gè)全球儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展。
以上是我們整體的分享。謝謝大家！
