中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：電池是全球新能源產(chǎn)業(yè)的“心臟”，進(jìn)入2025年以來，決定這一“心臟”成本和性能的關(guān)鍵——正極材料市場(chǎng)步入了冰火兩重天。
在經(jīng)歷持續(xù)的虧損之后，磷酸鐵鋰頭部玩家陸續(xù)綁定電池龍頭，獲得長(zhǎng)協(xié)大單，贏得喘息時(shí)間等待穿越周期；與之形成對(duì)比的是，由鈦白粉、磷化工領(lǐng)域跨界而來的企業(yè)陸續(xù)叫停項(xiàng)目，一時(shí)間撤退潮涌。
6月5日晚間，富臨精工（300432.SZ）公告披露，子公司江西升華與行業(yè)龍頭寧德時(shí)代（300750.SZ）簽署《補(bǔ)充協(xié)議》，對(duì)去年8月雙方簽署的《業(yè)務(wù)合作協(xié)議》（下稱“原協(xié)議”）進(jìn)行了修訂。
從合作主要內(nèi)容來看，寧德時(shí)代在5月31日前向江西升華一次性支付5億元預(yù)付款，支持江西升華江西基地16萬(wàn)噸/年產(chǎn)能、四川三期20萬(wàn)噸/年產(chǎn)能建設(shè)。原協(xié)議中，寧德時(shí)代僅支持江西升華建設(shè)江西基地7.5萬(wàn)噸/年產(chǎn)能的磷酸鐵鋰產(chǎn)能。
在合作數(shù)量方面，原協(xié)議約定在2025年至2027年，江西升華按照承諾提供對(duì)寧德時(shí)代的供應(yīng)能力，并將產(chǎn)能預(yù)留給寧德時(shí)代。在江西升華的產(chǎn)品具備綜合優(yōu)勢(shì)的情況下，寧德時(shí)代承諾2025年至2027年的每一年度，至少向江西升華采購(gòu)14萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能。
最新修訂后，江西升華承諾2025年至2029年的100%產(chǎn)能，優(yōu)先用于生產(chǎn)符合寧德時(shí)代要求的材料（產(chǎn)能情況以最新簽訂PSW為準(zhǔn)）；寧德時(shí)代承諾2025年至2029年的每一年度，采購(gòu)量不低于江西升華承諾產(chǎn)能的80%，江西升華應(yīng)按寧德時(shí)代要求提前增擴(kuò)產(chǎn)能。
富臨精工稱，子公司江西升華與寧德時(shí)代在原《業(yè)務(wù)合作協(xié)議》基礎(chǔ)上簽署《補(bǔ)充協(xié) 議》，體現(xiàn)下游客戶對(duì)公司磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)性能和供應(yīng)能力等方面的高度認(rèn)可，雙方在磷酸鐵鋰正極材料進(jìn)一步加強(qiáng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作機(jī)制，有利于推動(dòng)公司鋰電正極材料技術(shù)革新和成本節(jié)降，增強(qiáng)公司磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力和可持續(xù)發(fā)展能力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略及整體利益。
富臨精工同時(shí)提到，若本協(xié)議順利履行，后續(xù)產(chǎn)能持續(xù)放量，銷售訂單逐步擴(kuò)大，產(chǎn)線規(guī)模效應(yīng)將進(jìn)一步顯現(xiàn)，對(duì)磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有積極影響。
實(shí)際上，就在不到20天前的5月19日，萬(wàn)潤(rùn)新能（688275.SZ）宣布公司拿下“超級(jí)大單”。自2025年5月起，公司按照協(xié)議約定供應(yīng)量向?qū)幍聲r(shí)代提供符合要求的磷酸鐵鋰產(chǎn)品，2025年5月-2030年預(yù)計(jì)總供貨量約132.31萬(wàn)噸。公司產(chǎn)品具備綜合優(yōu)勢(shì)的情況下，寧德時(shí)代承諾2025-2030年期間每月度采購(gòu)量不低于公司承諾量的80%。根據(jù)市場(chǎng)估計(jì)，按照當(dāng)前的價(jià)格，上述訂單價(jià)值超400億元。
而龍?bào)纯萍迹?03906.SH）更是憑借斬獲國(guó)際大單受到市場(chǎng)極大關(guān)注。6月3日，龍?bào)纯萍脊媾叮毓蓪O公司鋰源（亞太）與億緯鋰能馬來西亞簽署協(xié)議，約定2026至2030年間向后者合計(jì)銷售15.2萬(wàn)噸磷酸鐵鋰，合同總金額超50億元。
今年1月，龍?bào)纯萍歼€公告披露，鋰源（亞太）與福特汽車的電池合資公司Blue Oval Battery Park, Michigan簽署了《供應(yīng)協(xié)議》，約定2026年至2030年期間，由鋰源（亞太）向Blue Oval銷售磷酸鐵鋰正極材料，具體單價(jià)由雙方根據(jù)協(xié)議條款逐月確定。
值得一提的是，龍?bào)纯萍寄壳耙崖氏仍谟∧峤ǔ扇f(wàn)噸級(jí)以上的磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能，并已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨。這也是中國(guó)磷酸鐵鋰行業(yè)在海外投產(chǎn)的首個(gè)生產(chǎn)基地。
據(jù)公司最新披露信息，龍?bào)纯萍加∧徜囋匆黄?萬(wàn)噸項(xiàng)目已于今年年初投產(chǎn)，并已成功量產(chǎn)出貨至海外客戶的海外工廠，目前保持較高的產(chǎn)能利用率。二期9萬(wàn)噸項(xiàng)目目前已啟動(dòng)建設(shè)工作，預(yù)計(jì)會(huì)在今年年底完成建設(shè)以及設(shè)備調(diào)試工作。
龍?bào)纯萍挤Q，會(huì)利用好海外磷酸鐵鋰需求迅速爆發(fā)的時(shí)間窗口，后續(xù)會(huì)繼續(xù)進(jìn)行海外產(chǎn)能的擴(kuò)張以及海外訂單的獲取。
公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也同樣有好消息。5月10日，龍?bào)纯萍脊媾?，控股子公司常州鋰源及孫公司南京鋰源與楚能新能源達(dá)成協(xié)議，預(yù)計(jì)2025至2029年間向后者銷售15萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料，合同總銷售金額超50億元。
從頭部電池企業(yè)鎖定長(zhǎng)單的現(xiàn)象來看，比亞迪在今年也有類似動(dòng)作。豐元股份（002805.SZ）在4月即宣布，其全資子公司豐元鋰能與惠州比亞迪電池簽訂為期三年的磷酸鐵鋰合作框架協(xié)議，比亞迪承諾在同等商務(wù)條件下優(yōu)先采購(gòu)。
短短數(shù)月內(nèi)數(shù)筆重磅交易落下的背后，是在經(jīng)濟(jì)性、安全性等因素的考量下，磷酸鐵鋰“主流”地位的不可撼動(dòng)。
中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的動(dòng)力電池月度裝車量數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量184.3GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)52.8%。其中磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量150.0GWh，占總裝車量81.4%，同比增長(zhǎng)88.0%。相比之下，三元鋰電池裝車量同比下滑近16%，裝車量?jī)H有34.3GWh。在儲(chǔ)能領(lǐng)域，更可謂是接近全面“鐵鋰化”。EVTank數(shù)據(jù)顯示，2024年全球儲(chǔ)能電池中磷酸鐵鋰電池占比高達(dá)92.5%。
與此同時(shí)，海外市場(chǎng)更被認(rèn)為是一個(gè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)際車企目前正在紛紛轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰路線。大眾汽車集團(tuán)5月15日宣布，從2026年開始，所有電動(dòng)車型將逐步遷移到一個(gè)名為 MEB Plus 的升級(jí)版平臺(tái)，并全面采用成本更低的磷酸鐵鋰電池。Stellantis、通用、現(xiàn)代、雷諾等多家車企均已表明將導(dǎo)入該技術(shù)路線。
不過，盡管巨額長(zhǎng)單頻現(xiàn)，但從目前行業(yè)內(nèi)的情況來看，也僅有頭部企業(yè)憑借技術(shù)、資金、規(guī)模等擴(kuò)大市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)、等待利潤(rùn)修復(fù)穿越周期，而另有部分企業(yè)已難有抗衡籌碼而準(zhǔn)備離場(chǎng)。
最近的一則消息來自中核鈦白（002145.SZ），該公司6月2日公告稱，擬終止包括年產(chǎn)50萬(wàn)噸磷酸鐵在內(nèi)的募投項(xiàng)目，并將剩余16.66億元募集資金用于提高公司流動(dòng)性。中核鈦白稱，此次調(diào)整是由于下游市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生較大變化，需求增速放緩所致。按照原計(jì)劃，該項(xiàng)目應(yīng)在2024年11月投用。
業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，高端產(chǎn)品正在成為破局關(guān)鍵，低端產(chǎn)能則面臨出清危機(jī)。
富臨精工在4月底的業(yè)績(jī)說明會(huì)上就提到，目前磷酸鐵鋰行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了技術(shù)性能與成本兼顧并重的發(fā)展階段，產(chǎn)品升級(jí)加速格局分化，以快充為主要需求的高壓實(shí)密度產(chǎn)品成為市場(chǎng)的主流需求。
作為應(yīng)用最廣泛的正極材料，磷酸鐵鋰相比其他材料有原料來源廣泛、生產(chǎn)成本低、安全性好等諸多優(yōu)點(diǎn)，但其在能量密度維度上處于劣勢(shì)。去年以來，磷酸鐵鋰電池向著快充、高能量密度迭代，高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰應(yīng)運(yùn)而生，也被稱為第四代磷酸鐵鋰，普遍定義為粉末壓實(shí)密度2.6g/cm3以上。
值得一提的是，寧德時(shí)代這樣的材料需求方正在引領(lǐng)這樣的技術(shù)升級(jí)。萬(wàn)潤(rùn)新能在上述5月19日發(fā)布的公告中就提到，和寧德時(shí)代雙方還將建立長(zhǎng)期合作的機(jī)制，共同推進(jìn)高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品的迭代和量產(chǎn)導(dǎo)入，共同開拓新能源市場(chǎng)。
龍?bào)纯萍荚跇I(yè)績(jī)說明會(huì)上還透露，公司第四代產(chǎn)品不僅正在動(dòng)力市場(chǎng)批量交付，同時(shí)也在高端儲(chǔ)能領(lǐng)域適配。而公司第五代高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展順利，可以根據(jù)客戶需求適時(shí)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化和規(guī)模化交付，滿足客戶和市場(chǎng)的產(chǎn)品進(jìn)階需求。
