中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：產(chǎn)能出清與裁員壓力是光伏行業(yè)正在面臨的殘酷淘汰賽。
從陸續(xù)發(fā)布的2025年一季報(bào)來看，在138家光伏上市企業(yè)中，有56家出現(xiàn)年度虧損，占比高達(dá)40%。其中十大光伏巨頭——如隆基綠能、通威股份、晶澳科技、TCL中環(huán)、愛旭股份等累計(jì)虧損超過520億元。全行業(yè)有101家企業(yè)毛利率同比下滑，占比73%；17家企業(yè)毛利率為負(fù)值。
更殘酷的是冰冷的裁員數(shù)據(jù)，根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，剔除已經(jīng)退市的企業(yè)，109家A股光伏公司2024年在職員工總?cè)藬?shù)為63.87萬(wàn)人。而在2023年，這一數(shù)字為78.26萬(wàn)人。
5月31日是一個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)。136號(hào)文政策期限已經(jīng)到來，盡管部分企業(yè)在2023年末通過產(chǎn)品漲價(jià)、項(xiàng)目搶裝短暫“回血”，但光伏行業(yè)仍將面對(duì)更加嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境。
裁員風(fēng)暴席卷全產(chǎn)業(yè)鏈
2020-2023年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈投資超2.5萬(wàn)億元，推動(dòng)2023年的全球產(chǎn)能飆升至1000GW，而當(dāng)年實(shí)際需求僅400GW。2024年上半年，新能源材料業(yè)務(wù)板塊更是進(jìn)入了非理性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，降本速度不及市場(chǎng)價(jià)格下跌。
由此帶來的結(jié)果是，過去一年，光伏行業(yè)的人事震蕩前所未有。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年以來，光伏行業(yè)裁員人數(shù)已突破14萬(wàn)人。其中，隆基綠能減員約3.7萬(wàn)人，晶科能源減員約2.3萬(wàn)人，天合光能、晶澳科技也分別裁員1.3萬(wàn)人左右。
這次的裁員潮，席卷了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，從硅料、硅片到電池片、組件，無一幸免。
去年底，天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡以覆蓋之廣、調(diào)整之大、影響之深，加上一個(gè)“前所未有”，將本輪周期描述為中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷的“史上最嚴(yán)峻挑戰(zhàn)”。
隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國(guó)在接受《財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)直言，過去總想著改變世界，但今天他的切身感受是“首要是讓企業(yè)活下來，把這個(gè)平臺(tái)持續(xù)運(yùn)行下去，然后才有能力改變世界?！?/span>
2024年8月2日，作為光伏行業(yè)上游單晶硅之王TCL中環(huán)的“靈魂人物”沈浩平，突然辭任CEO一職，更引發(fā)光伏行業(yè)一片嘩然。
曾連續(xù)12年盈利的TCL中環(huán)，以98.18億的巨額虧損成功加冕光伏賽道“虧損王”。連續(xù)6個(gè)季度虧損，已幾乎將公司此前三年的利潤(rùn)虧光。
數(shù)據(jù)顯示，TCL中環(huán)2025年一季度總營(yíng)收61.01億元，同比下降38.58%；歸母凈利潤(rùn)虧損19.06億元，同比下降116.67%。2024年全年?duì)I收284.19億元，同比下降51.95%，凈利潤(rùn)虧損108.06億元。盡管虧損，TCL中環(huán)仍保持硅片綜合市占率行業(yè)第一（23.5%），光伏單晶產(chǎn)能達(dá)190GW，產(chǎn)品出貨同比增長(zhǎng)18.3%。
嘗到了近乎激進(jìn)的逆勢(shì)擴(kuò)張所釀成的苦果，TCL中環(huán)試圖緊急轉(zhuǎn)向收縮，采取了縮減資本開支、出售非核心資產(chǎn)、優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率、重組業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等收縮策略。
另外，作為硅片、組件雙龍頭的隆基綠能也遭遇上市以來的首次年度虧損。公司全年?duì)I收825.82億元，同比下滑36.23%，凈利潤(rùn)虧損86.18億元，同比暴跌180.15%。
在行業(yè)整體低迷中，細(xì)分領(lǐng)域仍存在亮點(diǎn)。逆變器龍頭企業(yè)陽(yáng)光電源2024年員工數(shù)從1.3萬(wàn)增至1.7萬(wàn)，同比增長(zhǎng)26.3%。艾羅能源、德業(yè)股份、錦浪科技、北方華創(chuàng)等企業(yè)員工人數(shù)同比也有所增長(zhǎng)。
這些企業(yè)的共同特點(diǎn)是：輔材與設(shè)備企業(yè)受主鏈價(jià)格戰(zhàn)沖擊較小，且海外訂單占比高，成為周期波動(dòng)中的“避風(fēng)港”。
轉(zhuǎn)向新能源汽車、儲(chǔ)能等“新賽道”
與現(xiàn)狀形成鮮明對(duì)比的是，過去10年，光伏行業(yè)一度進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)招，隆基、晶科、通威等企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，員工人數(shù)急劇增長(zhǎng)。
國(guó)際可再生能源署（IRENA）數(shù)據(jù)顯示，2023年全球光伏行業(yè)就業(yè)人數(shù)超過450萬(wàn)，較2015年增長(zhǎng)超200%。中國(guó)作為全球最大光伏市場(chǎng)，2023年從業(yè)人員占全球85%以上。
2021-2023年，全球光伏新增裝機(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率超20%，企業(yè)為滿足產(chǎn)能需求不斷擴(kuò)招。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)指出，2023年中國(guó)光伏從業(yè)人員總計(jì)約710萬(wàn)，占全球44%。戶用光伏直接提供約200萬(wàn)就業(yè)崗位，間接帶動(dòng)500萬(wàn)。其中，隆基綠能2023年員工總數(shù)突破7.5萬(wàn)，天合光能、晶澳科技、通威股份等年增員超1萬(wàn)。
如今，在行業(yè)低谷期，為了削減成本而進(jìn)行一輪又一輪的“人員優(yōu)化”后，光伏企業(yè)內(nèi)部，茶水間、OA系統(tǒng)、微信群，似乎處處彌漫著不安。
值得注意的是，這次“洗牌”波及范圍涵蓋研發(fā)工程師、銷售、HR、法務(wù)，甚至應(yīng)屆畢業(yè)生。應(yīng)屆碩士月薪2萬(wàn)的“黃金offer”一夜作廢，光伏HR的“死亡座位”傳聞在行業(yè)內(nèi)廣為流傳。
這些人曾是行業(yè)的中堅(jiān)力量，如今，他們?cè)诓脝T群里相互分享《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法》維權(quán)攻略，也有人轉(zhuǎn)型做光伏博主、自媒體謀求第二曲線。更多人則選擇跳出行業(yè)，轉(zhuǎn)向新能源汽車、儲(chǔ)能等“新賽道”。
光伏行業(yè)已不再是“鐵飯碗”——根據(jù)BOSS直聘數(shù)據(jù)，2024年第一季度光伏從業(yè)者轉(zhuǎn)行率同比增長(zhǎng)230%，轉(zhuǎn)向儲(chǔ)能、新能源車的人數(shù)激增。
從高薪“搶人大戰(zhàn)”到光伏人集體失業(yè)，光伏行業(yè)的興衰軌跡令人唏噓。
如何推動(dòng)光伏困境反轉(zhuǎn)
面對(duì)行業(yè)危機(jī)，政府與行業(yè)協(xié)會(huì)紛紛出手，試圖挽救行業(yè)于水火。
2024年10月，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)接連發(fā)出限價(jià)、限產(chǎn)大招：每月發(fā)布組件成本指導(dǎo)價(jià)，呼吁行業(yè)抵制低于成本的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；組織33家光伏公司代表簽署自律公約，自2025年起對(duì)各家實(shí)施配額制限產(chǎn)。
2024年11月6日，工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》，提高多晶硅電耗、硅片水耗，以及電池、組件的效率門檻。
在能耗標(biāo)準(zhǔn)方面，新政策要求已有產(chǎn)能電耗限制在60度/公斤以下，新增產(chǎn)能門檻限制在53度/公斤。
出口退稅政策也進(jìn)行了調(diào)整。2024年11月15日，中國(guó)將光伏產(chǎn)業(yè)出口退稅率從13%降低到9%。這一調(diào)整增加了小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，但為龍頭企業(yè)提供了整合機(jī)會(huì)。
2023年底發(fā)布的“136號(hào)文”刺激了光伏搶裝潮。存量項(xiàng)目的收益將維持相對(duì)穩(wěn)定，而新增項(xiàng)目在入市后不享受固定電價(jià)的“保護(hù)傘”，面臨收益下滑的風(fēng)險(xiǎn)，不少企業(yè)選擇在節(jié)點(diǎn)來臨前搶先并網(wǎng)。
國(guó)金證券分析，在分布式及新能源全面入市政策影響下，2025上半年行業(yè)經(jīng)歷了搶裝帶來的階段性需求提升與快速退坡，產(chǎn)業(yè)鏈中下游價(jià)格隨之波動(dòng)。
以182規(guī)格TOPCon為例，根據(jù)infolink，電池/組件價(jià)格最高漲至0.31/0.75元/W，較24年底漲幅達(dá)11%/5%，而后隨政策節(jié)點(diǎn)臨近，需求下滑，截至5月21日電池/組件環(huán)節(jié)價(jià)格回落至0.255/0.68 元/W，25年以來漲跌幅為-9%/-4%。上半年電池/組件環(huán)節(jié)平均毛利一度修復(fù)至盈虧平衡附近甚至以上水平，然而隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回落，盈利再度回到年內(nèi)壓力較大時(shí)刻，截至今年5月，電池環(huán)節(jié)連續(xù)虧損超一年。
根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，5月前三周光伏組件累計(jì)中標(biāo)采購(gòu)容量?jī)H為0.34GW，這一數(shù)值創(chuàng)下2023年以來的三周累計(jì)中標(biāo)最低水平，且若按此趨勢(shì)線性外推，全月采購(gòu)規(guī)?；?qū)⑤^行業(yè)正常月均水平出現(xiàn)明顯滑坡。作為參考，2024年光伏組件月均中標(biāo)容量為24.41GW，而2025年一季度月均中標(biāo)容量為18.24GW。
也就是說，2025年一季度的搶裝出貨，并沒有帶來好的成績(jī)單，虧損依然是光伏組件的普遍現(xiàn)實(shí)。
電網(wǎng)的消納能力仍是瓶頸。風(fēng)電、光伏的不穩(wěn)定性導(dǎo)致電網(wǎng)接納能力有限，而電網(wǎng)改造速度跟不上新能源裝機(jī)的快速增長(zhǎng)。同時(shí)，電力市場(chǎng)化帶來的電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，也可能影響光伏裝機(jī)的內(nèi)部收益率。
中信期貨研究所何顥昀認(rèn)為，“136號(hào)文”核心在于推動(dòng)新能源項(xiàng)目全額參與電力市場(chǎng)交易機(jī)制，電價(jià)形成機(jī)制由此前“固定電價(jià)+補(bǔ)貼”模式轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化定價(jià)。由于光伏出力高峰與現(xiàn)貨電價(jià)低谷時(shí)段重合（典型如午間時(shí)段），導(dǎo)致項(xiàng)目收益率明顯承壓。盡管政策框架已明確2025年底省級(jí)細(xì)則落地時(shí)限，但關(guān)鍵參數(shù)如差價(jià)結(jié)算電量規(guī)模、政策執(zhí)行周期等實(shí)施細(xì)則尚未統(tǒng)一厘定。政策細(xì)則的空窗期顯著增加了項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性測(cè)算的不確定性，客觀上抑制了項(xiàng)目主體的投資決策意愿，形成當(dāng)前市場(chǎng)需求收縮局面，預(yù)計(jì)短期裝機(jī)需求繼續(xù)維持偏弱格局，三季度末起伴隨著年末集中式?jīng)_量需求的釋放，裝機(jī)或能有邊際改善，但總量不足問題仍然難以改變。
飽受業(yè)績(jī)虧損折磨的光伏行業(yè)，在搶裝潮的刺激退潮之后，不得不直面較往日更加寂寥的裝機(jī)淡季。這引發(fā)了行業(yè)的深刻憂慮：如果連政策紅利期都無法盈利，那么政策紅利結(jié)束后，企業(yè)的發(fā)展將更加艱難。市場(chǎng)化交易的挑戰(zhàn)擺在新能源發(fā)電企業(yè)面前。
如同隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申所言：“2024年是隆基近十年來最艱難的一年?！睂?duì)許多企業(yè)來說，這或許是過去十年最差的一年，卻也可能是未來十年最好的一年。當(dāng)前，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈已持續(xù)虧損近一年，企業(yè)通過以銷定產(chǎn)、收縮規(guī)模等方式加強(qiáng)現(xiàn)金管理，同時(shí)加大籌資力度，但企業(yè)間籌資能力分化，考慮到大部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)到70%以上，預(yù)計(jì)后續(xù)二三線企業(yè)籌資能力有限，資金及償債壓力將逐步凸顯。展望后續(xù)，國(guó)金證券認(rèn)為，行業(yè)市場(chǎng)化出清、企業(yè)自律協(xié)同，同時(shí)輔以相關(guān)政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策配合與監(jiān)督，有望推動(dòng)光伏困境反轉(zhuǎn)。
