需求拉動，市場規(guī)模急劇膨脹
全球金融危機促成了新能源產(chǎn)業(yè)的誕生和興起，以美國、中國為首的眾多國家已經(jīng)將新能源戰(zhàn)略上升為國家戰(zhàn)略。隨著新能源汽車的逐漸推廣，未來對鋰離子動力電池的需求將呈爆炸式增長，從而帶動鋰離子電池隔膜市場規(guī)模呈現(xiàn)爆炸式增長。
圖表 1 2008-2013年全球鋰離子電池隔膜市場規(guī)模
由于受到新能源汽車的影響，2012年全球鋰離子電池的市場規(guī)模將達到250億美元，按照鋰離子電池隔膜占30%計算，其市場規(guī)模將達到75億美元。未來幾年市場規(guī)模的增長速度也將呈現(xiàn)出逐年遞增的趨勢。
產(chǎn)能高度集中，中高端市場被國際巨頭壟斷
由于隔膜的技術含量高并且主要技術掌握在少數(shù)企業(yè)手中，因此導致整個隔膜市場的集中度很高。從下圖可以看出，國際鋰離子電池隔膜產(chǎn)能主要集中在美國的Celgard公司和日本的旭化成、東燃和宇部等。
圖表 2 國際鋰離子電池隔膜產(chǎn)能分布占比
從國內(nèi)市場來看，由于技術壁壘較高，投資風險大，國內(nèi)企業(yè)的投資熱情并不高。國內(nèi)能夠生產(chǎn)鋰離子電池隔膜的目前僅有佛塑金輝高科、新鄉(xiāng)格瑞恩、桂林新時代和深圳星源材質(zhì)4家公司。產(chǎn)品質(zhì)量與國外同類相比，仍存在較大差距。其中，佛山金輝高科的產(chǎn)品質(zhì)量相對較好，供應中低端市場。
圖表 3 國內(nèi)主要鋰離子電池隔膜產(chǎn)能
國內(nèi)中高端市場，主要由東燃、旭化成、celgard、宇部等公司壟斷。其中日本宇部隔膜產(chǎn)量的70%集中在中國國內(nèi)銷售。中國每年進口鋰離子電池隔膜在6000萬平方米以上，并以12%的速度遞增。
隔膜之難，難在技術
在鋰電池的結構中，隔膜是關鍵的內(nèi)層組件之一，其主要作用隔離正負極并阻止電子穿過，同時能夠允許離子的通過，從而完成在充放電過程中鋰離子在正負極之間的快速傳輸。目前市場化的鋰離子電池隔膜主要是以聚乙烯、聚丙烯為主的聚烯烴隔膜，包括單層PE、單層PP、三層PP/PE/PP復合膜。現(xiàn)有的聚烯烴隔膜生產(chǎn)工藝可按照干法和濕法分為兩大類。干法工藝又可以細分為單向拉伸工藝和雙向拉伸工藝。
圖表 4 鋰離子電池隔膜生產(chǎn)工藝對比 
由于鋰離子電池具有工作電壓高，隔膜材料與高電化學活性的正負極材料應具備優(yōu)良的相容性，同時還應具備優(yōu)良的穩(wěn)定性、耐溶劑性、離子導電性、電子絕緣性、較好的機械強度、較高的耐熱性及熔斷隔離性。滿足鋰電池的特殊需求的同時，還要滿足制膜工藝的可行性，涉及多學科領域，因此隔膜研發(fā)進展緩慢。但是，從鋰電池的成本結構來看，隔膜占30%左右，并且也是鋰離子電池材料中利潤率最高的環(huán)節(jié)，高達70%。因此，賽迪顧問認為在鋰離子電池隔膜領域內(nèi)搶占先機的企業(yè)將成為鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中的最大贏家。
市場需求與技術創(chuàng)新雙輪驅(qū)動，機遇與挑戰(zhàn)并存
行業(yè)之所以能夠快速發(fā)展除了本身具備巨大的市場容量和領先的技術之外，更重要的是要得到國家政策的支持。而具備較高的毛利率能在一定程度上說明行業(yè)具備一定的進入壁壘，從而能夠避免行業(yè)陷入無序混亂的競爭局面。
通過對鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的深入研究，賽迪顧問認為鋰離子電池隔膜巨大的市場容量足以保證行業(yè)在未來能夠快速發(fā)展壯大并培育出行業(yè)龍頭甚至世界級的行業(yè)領袖企業(yè)。國內(nèi)技術相對落后將使得行業(yè)內(nèi)具備一定技術優(yōu)勢的企業(yè)能夠快速的發(fā)揮趕超效應，并在此基礎上通過加大研發(fā)投入快速提升產(chǎn)品技術含量，由低端市場向中高端市場邁進。更為重要的是有國家新能源相關的產(chǎn)業(yè)政策的保駕護航，鋰離子電池隔膜將在未來幾年迎來快速發(fā)展的良機。
在看到機遇的同時，隔膜行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)也不容忽視。隔膜的市場容量是建立在新能源汽車能夠產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的基礎之上，而新能源汽車的發(fā)展在短期內(nèi)將受到動力電池技術、電源管理系統(tǒng)以及充電站等基礎設施環(huán)節(jié)的制約，一旦新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化瓶頸不能很好的解決將在很大程度上影響到隔膜的市場容量。隔膜相關技術創(chuàng)新的不確定性以及技術研發(fā)前期的高投入低回報特點將導致相關企業(yè)面臨一定的資金風險，而大量實力雄厚的外資企業(yè)加大對中國隔膜市場的開拓也加劇了國內(nèi)隔膜企業(yè)的市場競爭風險。
