中國儲能網(wǎng)訊：盛屯礦業(yè)集團股份有限公司于1996年在上海證券交易所上市。2007年以來，成功實現(xiàn)了向有色金屬行業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，目前主營業(yè)務(wù)為金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)、礦山投資與管理、礦產(chǎn)品貿(mào)易等。盛屯礦業(yè)集團股份有限公司總資產(chǎn)96.38億元、總股本17.97億股、凈資產(chǎn)39.35億元、凈利潤1.17億元、營業(yè)收入84.15億元(以上數(shù)據(jù)截至9月30日)，總市值122億元(10月25日)。
盛屯礦業(yè)公布的第三季報顯示：盛屯礦業(yè)前三季度取得營業(yè)收入84.14億元，同比增長103.40%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.17億元，同比增長40.13%?？鄢墙?jīng)常性損益后凈利潤為1.38億元，同比增長81.86%。亮麗的業(yè)績,使盛屯礦業(yè)股份有限公司在近日舉行的2016中國國際鉛鋅周上，成為了最受關(guān)注的明星企業(yè)。目前，全球礦業(yè)發(fā)展進入寒冬，中國金屬礦產(chǎn)行業(yè)同樣壓力空前，盛屯礦業(yè)以一枝獨秀的姿態(tài)巍然屹立，與國內(nèi)外眾多礦業(yè)公司大幅虧損、舉步維艱形成鮮明對比。記者將從盛屯礦業(yè)的戰(zhàn)略、發(fā)展、管理對其進行分析，展示我國有色金屬礦業(yè)發(fā)展的一個典型成功模式。
兩大主題 成績斐然
盛屯礦業(yè)集團股份有限公司董事長陳東表示，2016年，盛屯集團的年度主題是“鋅金屬”和“鋰電新材料”，圍繞這兩條主線，已基本完成預(yù)定目標(biāo)，并取得佳績。
盛屯集團多年以來深耕于有色金屬行業(yè)，涵蓋采、選、冶、貿(mào)易及金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，并進一步聚焦于新能源新材料領(lǐng)域。鋰、鎳、鈷、鋅、黃金等有色金屬品種逐漸成為集團發(fā)力的重點。放眼未來，盛屯集團在內(nèi)生發(fā)展的基礎(chǔ)上，將緊緊圍繞這幾種核心資源，充分利用投資平臺和金融工具，通過持續(xù)并購，不斷鞏固提高自身比較優(yōu)勢。
盛屯集團旗下A股上市公司——盛屯礦業(yè)，以金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)、有色金屬礦山采選為主業(yè)，近年來復(fù)合增長率超過50%。在有色金屬采選基礎(chǔ)上，銳意創(chuàng)新，在行業(yè)內(nèi)率先系統(tǒng)性創(chuàng)立“金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)”這一理念，并迅速布局實施。以礦山、冶煉廠、加工廠和貿(mào)易企業(yè)為服務(wù)對象，提供商業(yè)保理、融資租賃、貿(mào)易金融、黃金租賃等極具行業(yè)特色的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品。發(fā)揮上市公司優(yōu)勢，以專業(yè)團隊服務(wù)行業(yè)內(nèi)諸多潛力企業(yè)，取得了良好的經(jīng)濟效益和社會效益。2016年5月，盛屯礦業(yè)基于戰(zhàn)略發(fā)展需要，控股深圳市邁蘭德基金公司，成為摩根大通期貨有限公司第一大股東，為進一步發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)插上了騰飛的翅膀。今天，盛屯礦業(yè)與鉛鋅行業(yè)近200家礦山、冶煉、加工、貿(mào)易等企業(yè)開展多樣化合作，通過盛屯礦業(yè)專才們在實業(yè)、金融、貿(mào)易、投資方面的專業(yè)知識為客戶提供大宗貿(mào)易、結(jié)構(gòu)交易、套期保值、物流質(zhì)檢、貨權(quán)融資等的全流程供應(yīng)鏈服務(wù)。
2016年8月，盛屯集團控股的四環(huán)鋅鍺在新三板正式掛牌。在短短一年多時間，盛屯集團通過并購重組，有效整合了石棉匯得利、漢源錦泰和乾盛三家鋅冶煉企業(yè)，組建了四環(huán)鋅鍺，一舉改變了該區(qū)域原有小散亂的局面，并通過改制上市迅速實現(xiàn)了規(guī)范運作和規(guī)模發(fā)展。今天的四環(huán)鋅鍺，正積極投資進行技改擴產(chǎn)，2017年將實現(xiàn)鋅產(chǎn)量22萬噸，并綜合回收鍺金屬。未來三年，盛屯集團將以四環(huán)鋅鍺為主要平臺，持續(xù)投資并購優(yōu)質(zhì)企業(yè)，力爭實現(xiàn)年產(chǎn)鋅50萬噸以上。
盛屯集團旗下另一家上市公司——威華股份，在中纖板行業(yè)處于三甲地位。基于全球新能源產(chǎn)業(yè)的快速增長，威華股份充分利用集團在上游鋰礦、稀土礦的資源，發(fā)展新能源新材料產(chǎn)業(yè)鏈。未來兩年將完成年產(chǎn)10000噸電池級碳酸鋰、10000噸電池級氫氧化鋰和20000噸氯化鋰項目建設(shè)，一舉進入動力電池正極材料行業(yè)前列。同時已建成年稀土綜合回收利用12000噸，產(chǎn)能規(guī)模躍居同行業(yè)第一。未來，威華股份將繼續(xù)聚焦在新能源材料產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)并購?fù)顿Y。
此外，在新能源汽車動力電池材料領(lǐng)域，盛屯集團投資控股成都電冶，逐步擴大鎳鈷優(yōu)勢產(chǎn)能。同時投資8200萬美金，抓緊在剛果(金)建設(shè)鈷、銅綜合利用項目，為新能源動力電池材料市場需求的快速增長做好充分準(zhǔn)備。
金融創(chuàng)新助力鉛鋅產(chǎn)業(yè)發(fā)展
盛屯礦業(yè)集團股份有限公司總裁應(yīng)海珍表示，我國近幾年經(jīng)濟增長速度逐漸從高速增長轉(zhuǎn)變成中高速增長，有色金屬行業(yè)的供給和需求的平衡發(fā)生了變化，使得資源開發(fā)、冶煉等有色金屬行業(yè)鏈條上的各類企業(yè)承受非常大的壓力。而盛屯礦業(yè)屬于資源開發(fā)型企業(yè)、重資產(chǎn)企業(yè)，在金屬價格下降的通道之中，公司不斷思索如何定位，如何在這種背景下可以持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營。在宏觀環(huán)境下，行業(yè)面臨著降產(chǎn)能，對安全要求和環(huán)保要求提到一個新的高度，而銀行在這個背景下加速去杠桿等問題在鉛鋅行業(yè)的礦山企業(yè)、加工企業(yè)、應(yīng)用端金屬加工企業(yè)等中小民營企業(yè)集中出現(xiàn)。首先，礦山端中小冶煉廠面臨金屬加工價格下降，礦山資源的勘查不太規(guī)范，在技術(shù)升級、環(huán)保升級面臨資金嚴(yán)重短缺的問題。第二，冶煉廠需要大量的流通資金來做庫存的采購和管理。不同的企業(yè)對流通資金的需求不同，像鉛行業(yè)的一些企業(yè)注重金屬的回收、生產(chǎn)周期比較長，需要大量的流通資金。民營企業(yè)在這個業(yè)態(tài)里面尤其是原料端的采購，生產(chǎn)非標(biāo)產(chǎn)品的企業(yè)，大量的銀行融資從這個業(yè)態(tài)里面退出。大部分的國有企業(yè)原先提供適當(dāng)供應(yīng)鏈融資的業(yè)務(wù)也從這個業(yè)態(tài)里面收縮資金。冶煉廠面臨著巨大的流動資金缺口。第三，在下游端的加工企業(yè)，隨著金屬價格的下降，大部分企業(yè)的庫存已經(jīng)下降到非常低，在金屬采購鏈條上，對流動資金的需求，包括在線生產(chǎn)的流動資金的需求出現(xiàn)了。在整個鏈條里面隨著經(jīng)濟的緊縮，大量預(yù)收賬款、應(yīng)收賬款、建設(shè)擴張等，大量的資金需求都出現(xiàn)了。
這些資金需求是真實存在的，而對于傳統(tǒng)意義上的銀行、國有背景供應(yīng)鏈的公司卻有服務(wù)不能到位的地方。盛屯在這樣的背景下如何在有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈里面發(fā)掘機會？銀行的風(fēng)險出現(xiàn)在哪些地方？大量的供應(yīng)鏈融資需求出現(xiàn)在哪里？盛屯礦業(yè)為什么能來做這些事情？能不能大規(guī)模的來做？盛屯有五大優(yōu)勢可以闡明這些問題。
第一，盛屯是上市公司，深耕礦山十余載，有自己的地勘院，在礦產(chǎn)的開采、開發(fā)上有自己的專業(yè)隊伍，對行業(yè)有較深的理解，能保證在礦山端做股權(quán)融資或礦權(quán)抵押融資，或者產(chǎn)品包銷預(yù)付款的時候?qū)ΦV山及產(chǎn)品價格的判斷更具準(zhǔn)確性。第二，資金供給方面的優(yōu)勢。礦產(chǎn)品的需求量是個非常大的市場，大概每年需求鉛400萬噸、鋅600萬噸，這對資金的需求是明顯的。能源源不斷地保證資金的供給，這是盛屯作為上市公司的優(yōu)勢。上市公司可以發(fā)股票、發(fā)債，這些年通過幾次的增發(fā)，公司處于一個比較低的負(fù)債率。第三，盛屯礦業(yè)在資源采購方面有一支非常專業(yè)的交易隊伍，對全國的礦山非常熟悉，并有大量的交易經(jīng)驗，包括對非標(biāo)產(chǎn)品的識別能力。今年，盛屯礦業(yè)在采購方面有接近30萬礦噸的交易能力。第四，盛屯有大量配套的能力，如倉儲基地建設(shè)和物流體系的布局，以及核心風(fēng)險控制。第五，盛屯作為民營的上市公司在決策體系上是非常有效率的，能在客戶需求點識別以后迅速響應(yīng)。例如資金到位時間，最快一兩天就能解決客戶的資金問題。并且時時關(guān)注著于客戶的需求，并在結(jié)構(gòu)上能充分考慮到客戶不同階段的不同需求，例如臨時庫存、臨時壓貨等各種不同結(jié)構(gòu)的金融服務(wù)都能快速應(yīng)對。
盛屯針對原料端的客戶需求考慮，搭建了不同的服務(wù)平臺，目前設(shè)計的主要有這幾類：一是商業(yè)保理，主要解決行業(yè)預(yù)付問題、應(yīng)收問題，它是解決交易的不對稱支付的工具；二是融資租賃，考慮到礦山的技改需要設(shè)備升級，冶煉廠也需要設(shè)備和工藝的升級，高效、穩(wěn)定地提高礦山和冶煉廠的建設(shè)，尤其中長期的建設(shè)，因此我們對應(yīng)提供的是中長期的金融服務(wù)，以融資租賃的方式來承接；三是黃金租賃，考慮到產(chǎn)品的退出，保理和租賃有相對資產(chǎn)證券化的工具，也能確保有源源不斷的資金供應(yīng)來服務(wù)到客戶。
這類別的金融業(yè)務(wù)，核心還是在風(fēng)控上。盛屯的風(fēng)控有什么優(yōu)勢？通過大宗金屬的類金融業(yè)務(wù)上，結(jié)合銀行經(jīng)驗，總結(jié)出風(fēng)險主要是這幾個方面：我們服務(wù)的企業(yè)大部分大部分是在礦山和冶煉廠，業(yè)務(wù)開展過程中存在不同的識別風(fēng)險；大宗產(chǎn)品的計價方式、物流運輸、倉庫建設(shè)；貨源如何保證、退出通道；價格波動性等風(fēng)險。
在鉛鋅產(chǎn)業(yè)鏈方面，大量的冶煉廠在原料采購和在線生產(chǎn)的原料大部分是沒有做價格管理的，被動的跟著市場走，在季節(jié)性采購的時候會面臨很大的風(fēng)險。跟盛屯做了融資業(yè)務(wù)以后，大部分庫存端的東西控制在我們手里，我們會相應(yīng)地做一些風(fēng)險對沖?；谶@個原因，盛屯礦業(yè)跟摩根大通期貨有限公司合作。盛屯礦業(yè)在鉛鋅行業(yè)開展金融服務(wù)業(yè)務(wù)同時沉淀了大量的原料，包括半成品、成品的庫存，在全國建立了自己的物流監(jiān)管體系，打造了有效的風(fēng)險管理平臺，能更長遠地為礦山、冶煉廠服務(wù)。截至目前，我們已經(jīng)服務(wù)10余家國內(nèi)的冶煉廠、建立100余家的礦山采購渠道、點對點的配送到70余家企業(yè)。盛屯礦業(yè)圍繞集團“鋅”品種的戰(zhàn)略規(guī)劃，在原料采購端冶煉廠服務(wù)端，包括下游的銷售，加快整個產(chǎn)業(yè)鏈條的布局。
盛屯的“金屬全產(chǎn)業(yè)鏈金融”是基于對行業(yè)深刻理解，通過金屬金融服務(wù)，建立礦山端的數(shù)據(jù)庫、物流的數(shù)據(jù)庫、冶煉廠的數(shù)據(jù)庫，使整個行業(yè)的信息能更加對稱，縮短物流的配送時間，流動資金的時間也會縮短，進而提高整個行業(yè)的運行效率。
