本文節(jié)選自行業(yè)深度報告《迎戰(zhàn)后補(bǔ)貼時代》（導(dǎo)讀、目錄、行業(yè)重點(diǎn)公司等內(nèi)容請點(diǎn)擊這里賞閱）。
我們對2020年新能源汽車行業(yè)相關(guān)政策發(fā)布方面的主要預(yù)判如下。
預(yù)期一
進(jìn)一步提高對安全性的重視
如必要的安全性不能得到保障，新能源汽車將失去推廣意義，在過去幾年中，曾有一些企業(yè)為追求高能量密度帶來的較高補(bǔ)貼，而疏忽對安全性的把關(guān)。隨著新能源汽車保有量增加，安全事故頻發(fā)。據(jù)微信公眾號“中國汽車報”2019年12月28日相關(guān)文章報道，2019年5-7月期間，新能源汽車國家監(jiān)管平臺統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)了79起電動汽車安全事故，涉及車輛96輛；新能源汽車起火事故頻發(fā)，已成為私人消費(fèi)市場對新能源汽車接受度不高的原因之一。
我們認(rèn)為，從工信部2019年12月3日官網(wǎng)發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）未提及電池能量密度指引可以看出，能量密度或許不再成為下一階段工作的重點(diǎn)，安全性保障地位凸顯，或成為有關(guān)部門關(guān)注重點(diǎn)。同時預(yù)計(jì)，2020年將出臺加強(qiáng)新能源汽車安全性管理的細(xì)化政策,或在新能源汽車相關(guān)政策文件中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)對安全性的重視。
回顧2019年，我國在新能源汽車安全性管理方面趨于嚴(yán)格。
工信部裝備工業(yè)發(fā)展中心曾于2019年6月17日發(fā)布《關(guān)于開展新能源汽車安全隱患排查工作的通知》（裝備中心[2019]520號），要求新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)于2019年10月底前完成新能源汽車安全隱患排查工作，形成書面報告。針對新能源汽車起火燃燒事故調(diào)查，提出：企業(yè)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)新能源汽車安全第一責(zé)任，對發(fā)生起火燃燒事故的，企業(yè)應(yīng)及時開展事故調(diào)查，生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)在12小時內(nèi)（如造成人員死亡或重大社會影響的，應(yīng)在6小時內(nèi)）將事故的基本信息，48小時以內(nèi)將事故詳細(xì)信息，主動上報新能源汽車工作聯(lián)席會議牽頭部門和裝備中心。
市場監(jiān)管總局質(zhì)量發(fā)展局于2019年10月8日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范新能源汽車事故報告的補(bǔ)充通知》，強(qiáng)化新能源汽車產(chǎn)品安全召回監(jiān)管，其中對于新能源汽車在中國市場發(fā)生冒煙、起火事故后的報告時限要求，與“裝備中心[2019]520號”文件中提到的要求一致。要求涉事生產(chǎn)者報送的《新能源汽車火災(zāi)事故信息表（試行）》，從事故車輛基本信息、動力電池和BMS信息、用戶信息、經(jīng)銷商信息等多個方面建立檔案，尤其對事故發(fā)生時的車輛電量（SOC）、電池單體、電池種類、BMS制造商等信息尤為重視。我們認(rèn)為，在多方信息收集制度的建立下，新能源汽車安全管理將趨于嚴(yán)格，同類事故的預(yù)防措施也將更加完備。
綜合多家媒體報道，諸多新能源汽車起火事件與動力電池?zé)崾Э兀ㄔ砣鐖D37所示）有一定相關(guān)性。從工信部裝備工業(yè)發(fā)展中心2019年11月12日發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施<電動汽車用動力蓄電池系統(tǒng)熱擴(kuò)散乘員保護(hù)測試規(guī)范（試行）>有關(guān)事項(xiàng)的通知》，可以看出，官方對于動力電池?zé)峁芾韱栴}提高了重視程度。
該《通知》提出：自2019年11月12日起，申請《公告》新能源汽車產(chǎn)品準(zhǔn)入時，企業(yè)可自愿按《熱擴(kuò)散測試規(guī)范》增加熱擴(kuò)散測試項(xiàng)目，提交由第三方檢測機(jī)構(gòu)出具的檢測報告?！稛釘U(kuò)散測試規(guī)范》要求：電池包或系統(tǒng)在由于單個電池?zé)崾Э匾馃釘U(kuò)散、進(jìn)而導(dǎo)致乘員艙發(fā)生危險之前5分鐘，應(yīng)提供一個熱事件報警信號，并且要求在電池單體、電池包或系統(tǒng)或車輛中應(yīng)具有保護(hù)乘員的功能或特性；對于熱擴(kuò)散乘員保護(hù)驗(yàn)證試驗(yàn)，規(guī)定了所推薦的針刺觸發(fā)熱失控、加熱觸發(fā)熱失控實(shí)驗(yàn)展開標(biāo)準(zhǔn)。
展望2020年及以后，我們預(yù)計(jì)，隨著新能源汽車保有量增加，官方對使用過程中的安全問題將進(jìn)一步提高重視，未來或?qū)募夹g(shù)細(xì)節(jié)層面對動力電池制造商、充電設(shè)備制造商、充電運(yùn)營商與車企提高要求，并相應(yīng)升級消防管理。
預(yù)期二
年內(nèi)補(bǔ)貼溫和退坡
財(cái)政部官網(wǎng)2019年3月26日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整完善新能源汽車補(bǔ)貼政策的解讀》曾提及，2020年底前新能源汽車退坡將到位。另據(jù)1月11日界面等媒體引述中國之聲報道，工信部相關(guān)司局負(fù)責(zé)人稱，在中國電動汽車百人會論壇期間，就新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼相關(guān)問題，苗圩部長作了回應(yīng)，2020年新能源汽車補(bǔ)貼政策將保持相對穩(wěn)定，不會大幅退坡。
由此，我們認(rèn)為，新能源汽車補(bǔ)貼退坡力度在2020年將較為溫和，但2021年后仍存在完全退坡的可能，故2020年國內(nèi)市場處于從第一階段向第二階段過渡的時間節(jié)點(diǎn)。參考工信部苗圩部長公開表態(tài)及往年經(jīng)驗(yàn)，我們預(yù)計(jì)2020年新能源汽車補(bǔ)貼政策將大概率于上半年推出，并設(shè)置3個月的過渡期，退坡幅度溫和，或?yàn)?0%左右。
預(yù)期三
不會新增燃料電池專項(xiàng)補(bǔ)貼
早在2019年3月出臺的《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》中，就已經(jīng)明確提出，“地方應(yīng)完善政策，過渡期后不再對新能源汽車（新能源公交車和燃料電池汽車除外）給予購置補(bǔ)貼，轉(zhuǎn)為用于支持充電（加氫）基礎(chǔ)設(shè)施“短板”建設(shè)和配套運(yùn)營服務(wù)等方面?！彪S后各地方政府出臺相應(yīng)補(bǔ)貼政策支持加氫站建設(shè)，詳見表17。
我們認(rèn)為，氫能源仍將是國家和地方政策支持的方向，相關(guān)支持政策將繼續(xù)出臺，以下幾個方面的細(xì)化政策有望出臺。
其一，鼓勵中外企業(yè)合資合作。
氫能產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)涉及環(huán)節(jié)眾多，充分利用外資的力量可以快速完善國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈；同時部分外資企業(yè)掌握更為領(lǐng)先的技術(shù)，鼓勵合資合作或可加快國內(nèi)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。
在產(chǎn)業(yè)層面，已有中外企業(yè)探討在氫能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的合作。比如，據(jù)中國石化官網(wǎng)2019年11月7日轉(zhuǎn)載《中國石化報》報道，中國石化集團(tuán)與法國液化空氣集團(tuán)簽署合作備忘錄，探討加強(qiáng)氫能領(lǐng)域合作。中國石化將成立氫能公司，致力于氫能技術(shù)研發(fā)及基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，引入國際領(lǐng)先的氫能企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者，法液空將成為中國石化氫能公司的參股方之一。我們認(rèn)為，如政策層面給予引導(dǎo)，將出現(xiàn)更多合資合作案例，借海外企業(yè)的專業(yè)積累，促進(jìn)中國氫能產(chǎn)業(yè)更快發(fā)展。
其二，完善氫能產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與國家標(biāo)準(zhǔn)。
其三，鼓勵技術(shù)創(chuàng)新。
我國在氫能領(lǐng)域的整體研制能力與日本等國差距較大，亟需在基礎(chǔ)材料、核心器件和控制策略等環(huán)節(jié)提高研制水平，我們預(yù)計(jì)將有相關(guān)支持政策出臺。
其四，不會在車型補(bǔ)貼方面給予更多優(yōu)惠。
財(cái)政部2019年9月27日于其官網(wǎng)發(fā)布《對十三屆全國人大二次會議第7153號建議的答復(fù)》，綜合考慮多方面因素，“中央財(cái)政已通過多種途徑對燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)予以支持，當(dāng)前主要任務(wù)是落實(shí)好既有政策。另外，根據(jù)十八屆三中全會關(guān)于清理、整合專項(xiàng)資金的會議精神，目前不宜另設(shè)專項(xiàng)資金。”因此我們認(rèn)為，氫能源及燃料電池汽車的支持政策將以現(xiàn)行方案為主，新增專項(xiàng)補(bǔ)貼的概率不大。
預(yù)期四
鼓勵充電技術(shù)創(chuàng)新與運(yùn)營效率提升
從行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，鋰電車充電已成為當(dāng)前新能源汽車的主流應(yīng)用形式，充電設(shè)施必不可少。據(jù)中國充電聯(lián)盟2020年1月13日通過其官方微信公眾號發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2019年底，該聯(lián)盟內(nèi)公共充電樁保有量共51.6萬臺（交流樁30.1萬臺+直流樁21.5萬臺+交直流一體樁488臺），同比增長55.9%，加上隨車配建充電樁70.3萬輛，車樁比達(dá)到3.4:1。該聯(lián)盟預(yù)計(jì)，2020年將新增公共充電樁15.6萬臺。該聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)的2019年公共充電設(shè)施（不含國網(wǎng)）充電量合計(jì)51.65億kWh。
在新能源汽車充電運(yùn)營領(lǐng)域，目前主要存在的問題有：
1）公共充電設(shè)施地域分布欠均衡，如圖38所示；一些地區(qū)充電設(shè)施充裕度不夠，一定程度上影響用車體驗(yàn)與購車意愿。
2）全國充電設(shè)施整體利用率偏低，經(jīng)濟(jì)性不達(dá)預(yù)期。
據(jù)中國電動汽車百人會和自然資源保護(hù)協(xié)會聯(lián)合編寫的研究報告《中國充電服務(wù)市場如何健康發(fā)展》（2019年4月），2018年全國公共充電設(shè)施平均小時利用率不足10%。據(jù)多家行業(yè)媒體報道，在2020年1月召開的2020中國電動汽車百人會論壇上，國家能源局監(jiān)管總監(jiān)李冶在主題演講中亦提到，充電設(shè)施的平均利用率相對較低，行業(yè)盈利能力低，商業(yè)模式尚未成熟。
根據(jù)國家發(fā)改委2019年5月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步清理規(guī)范政府定價經(jīng)營服務(wù)性收費(fèi)的通知》，電動汽車充換電服務(wù)收費(fèi)被列入地方政府定價的經(jīng)營服務(wù)性收費(fèi)范圍。據(jù)公開資料，我國的電動汽車充電服務(wù)費(fèi)存在一定地域差異，一些地區(qū)亦按車型給予差異定價，多數(shù)地區(qū)的充電服務(wù)費(fèi)上限在0.35～0.8元/kWh之間，少數(shù)地區(qū)的服務(wù)費(fèi)與該價格區(qū)間的偏離度較大。
由于充電設(shè)施平均利用率整體較低，一些運(yùn)營商（包括龍頭企業(yè)）出現(xiàn)財(cái)報虧損經(jīng)年的現(xiàn)象，對充電運(yùn)營主業(yè)長期發(fā)展帶來一定阻力。
3）適應(yīng)未來較多車輛同時充電帶來的短時負(fù)荷驟升情形的電網(wǎng)解決方案之研究與推廣力度不夠，“車-樁-電網(wǎng)”協(xié)同有待提升。
4）不同運(yùn)營商旗下的充電平臺多數(shù)缺乏數(shù)據(jù)共享，一定程度上影響用車體驗(yàn)。
據(jù)中國充電聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2019年全國規(guī)?；潆娺\(yùn)營商共有22家，如圖39所示，各家運(yùn)營商一般都有專屬數(shù)據(jù)平臺和APP，未來如能實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享、整合，將提高全社會新能源汽車整體使用效率。
我們認(rèn)為，充電運(yùn)營領(lǐng)域仍需進(jìn)一步的政策支持與引導(dǎo)，以實(shí)現(xiàn)行業(yè)健康成長。
2019年3月26日財(cái)政部發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》明確指出：“地方應(yīng)完善政策，過渡期后不再對新能源汽車（新能源公交車和燃料電池汽車除外）給予購置補(bǔ)貼，轉(zhuǎn)為用于支持充電（加氫）基礎(chǔ)設(shè)施‘短板’建設(shè)和配套運(yùn)營服務(wù)等方面”。此后，北京、海南、天津、重慶、山東等省區(qū)（含直轄市）紛紛出臺關(guān)于充電方面的地方性政策（含相關(guān)官員公開表態(tài)談及當(dāng)?shù)鼐唧w建設(shè)規(guī)劃之情形）。
2019年12月工信部發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）（征求意見稿）》，針對充電領(lǐng)域提出：1）加強(qiáng)新能源汽車與電網(wǎng)（V2G）能量互動，鼓勵地方開展V2G示范應(yīng)用，統(tǒng)籌新能源汽車充放電、電力調(diào)度需求；2）加快充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)智能有序充電、大功率充電等新型充電技術(shù)研發(fā)；3）鼓勵商業(yè)模式創(chuàng)新，支持居民區(qū)多車一樁、相鄰車位共享等合作模式，提升公共場所充電服務(wù)能力，拓展增值服務(wù)。
我們判斷，新能源汽車充電環(huán)節(jié)政策的主要支持方向?qū)⒅饾u從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)向加強(qiáng)安全性、推動無線及柔性充電等先進(jìn)技術(shù)發(fā)展、鼓勵商業(yè)模式創(chuàng)新、推動充電網(wǎng)絡(luò)整合等方面延伸。
預(yù)期五
加強(qiáng)退役動力電池管理
隨著鋰電系新能源汽車加大推廣，動力電池退役后的管理問題被提上議事日程。我們預(yù)估，2015～2019年期間步入退役期（含已處理）的動力電池不足15GWh，而2020～2023年期間預(yù)計(jì)將累計(jì)新增超過120GWh退役動力電池，如圖40所示。
2018年2月26日，工信部、科技部、環(huán)境保護(hù)部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部、質(zhì)檢總局、能源局七部委聯(lián)合印發(fā)《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，要求汽車生產(chǎn)企業(yè)承擔(dān)動力蓄電池回收的主體責(zé)任，相關(guān)企業(yè)在動力蓄電池回收利用各環(huán)節(jié)履行相應(yīng)責(zé)任，保障動力蓄電池的有效利用和環(huán)保處置；鼓勵電池生產(chǎn)企業(yè)與綜合利用企業(yè)合作，在保證安全可控前提下，按照先梯次利用后再生利用原則,對廢舊動力蓄電池開展多層次、多用途的合理利用，降低綜合能耗，提高能源利用效率，提升綜合利用水平與經(jīng)濟(jì)效益，并保障不可利用殘余物的環(huán)保處置。
為貫徹落實(shí)前述《暫行辦法》，2018年3月2日，工信部等七部委聯(lián)合印發(fā)《新能源汽車動力蓄電池回收利用試點(diǎn)實(shí)施方案》，推動回收利用試點(diǎn)實(shí)施方案落地。后經(jīng)多方評議，工信部2018年7月25日在官網(wǎng)發(fā)文，確定京津冀地區(qū)、山西省、上海市、江蘇省、浙江省、安徽省、江西省、河南省、湖北省、湖南省、廣東省、廣西壯族自治區(qū)、四川省、甘肅省、青海省、寧波市、廈門市及中國鐵塔股份有限公司為試點(diǎn)地區(qū)和企業(yè)。
此外，在動力電池回溯這一方向上，繼動力電池編碼之后，工信部確定回收中各環(huán)節(jié)參與主體向溯源平臺上傳動力電池出廠、報廢等事項(xiàng)信息的時間節(jié)點(diǎn)，進(jìn)一步明確相關(guān)方的責(zé)任。2018年7月2日，工信部制訂了《新能源汽車動力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定》，確定了動力電池在各個環(huán)節(jié)流轉(zhuǎn)之后相關(guān)責(zé)任主體上傳溯源管理平臺的期限，自2018年8月1日起施行。
工信部也大力促進(jìn)動力電池回收環(huán)節(jié)的商業(yè)化。2018年9月3日，工信部公布第一批符合《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單，華友鈷業(yè)子公司衢州華友鈷新材料有限公司、贛州市豪鵬科技有限公司（股東為廈門鎢業(yè)、北汽新能源等）、格林美、邦普（寧德時代子公司）、光華科技五家公司進(jìn)入名單。工信部引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)入動力電池回收環(huán)節(jié)，以激發(fā)市場活力。
2019年9月4日，工信部研究起草了《新能源汽車動力蓄電池回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)和運(yùn)營指南》，并征求意見。該意見稿規(guī)定新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)在本企業(yè)新能源汽車保有量達(dá)到8,000輛，或收集型回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的儲存、安全保障等能力不能滿足廢舊動力蓄電池回收要求的行政區(qū)域（至少地級）內(nèi)建立集中儲存型回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。并提出了回收網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)選址、儲存面積、單個網(wǎng)點(diǎn)儲存量等非常具體且具有較強(qiáng)可操作性的標(biāo)準(zhǔn)與要求。
可以看到，動力電池退役將迎來高峰，國家各部門非常重視回收問題。無論是在規(guī)范行業(yè)與企業(yè)行為上，還是在推進(jìn)動力電池回收環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)化與商業(yè)模式探索上，國家相關(guān)部委都高度重視。我們預(yù)計(jì)，2020年與退役動力電池管理的相關(guān)政策還會持續(xù)推出，進(jìn)一步強(qiáng)化管理、鼓勵創(chuàng)新，盡量降低電池退役后處理過程對環(huán)境的危害，使新能源汽車的清潔化屬性貫徹始終。
預(yù)期六
進(jìn)一步修訂雙積分政策
據(jù)證券時報、界面新聞等多家媒體報道，1月11日，工信部部長苗圩在中國電動汽車百人會論壇上發(fā)言時提及，2019年7月和9月，工信部兩次就《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》修正案公開向社會征求意見，擬于近期發(fā)布。
我們預(yù)計(jì)，隨著外資品牌加大在華新能源汽車產(chǎn)銷方面的投入，外資車企之間的雙積分交易規(guī)則亦將細(xì)化。國務(wù)院2019年11月07日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的意見》提及：“（三）優(yōu)化汽車領(lǐng)域外資政策。各地區(qū)要保障內(nèi)外資汽車制造企業(yè)生產(chǎn)的新能源汽車享受同等市場準(zhǔn)入待遇。修訂乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法，在外方與中方合資伙伴協(xié)商一致后，允許外方在華投資的整車企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓積分?！庇纱?，我們認(rèn)為，外資之間、外資與內(nèi)資之間的積分交易通道將進(jìn)一步明晰。
風(fēng)險提示：新能源汽車產(chǎn)銷或進(jìn)一步低于預(yù)期。
